No mês de dezembro os mercados globais enfrentaram um ambiente de maior aversão ao risco, refletido pela volatilidade nas ações, obrigações e outros ativos financeiros. Este cenário influenciou as preferências dos investidores, especialmente no universo dos ETF.
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No mês de dezembro os mercados globais enfrentaram um ambiente de maior aversão ao risco, refletido pela volatilidade nas ações, obrigações e outros ativos financeiros. Este cenário influenciou as preferências dos investidores, especialmente no universo dos ETF.
Apetite por novas oportunidades e mercados
Desta forma, no último mês de 2024, as ações voltaram a estar em destaque nos ETF mais subscritos do Banco Best, repetindo-se a tendência observada em novembro, com os índices norte-americanos a serem novamente a preferência dos investidores. No entanto, é o iShares MSCI Brazil UCITS, que procura replicar o dinâmico mercado brasileiro, que ocupa o primeiro lugar. “Isto demonstra mais apetite por parte dos investidores por novas oportunidades e mercados”, afirma Ângelo Custódio, trader no Banco Best.
Olhando novamente para os mercados americanos de ações, apesar de dezembro ter sido um mês negativo, 2024 foi outro ano excecionalmente forte para as ações dos EUA: “O S&P atingiu 57 novos máximos durante o ano civil, o quinto maior recorde da história, subindo mais de 23% e, sendo mesmo a quarta vez nos últimos seis anos que o S&P 500 ganha 20% ou mais”, acrescenta o profissional. Desta forma, nos ETF mais subscritos do Banco Best podemos encontrar o iShares Core S&P 500, o Invesco S&P 500, e o Vanguard S&P 500, que procuram replicar a performance do índice S&P 500, e ainda o iShares NASDAQ 100, com exposição ao índice tecnológico norte-americano, e o iShares S&P 500 Info Technology Sector, com exposição aos principais títulos tecnológicos norte-americanos. Ainda no segmento das ações, encontramos o iShares Core MSCI World UCITS e o SPDR MSCI World UCITS, que se focam em ações de 23 países/economias desenvolvidos a nível mundial.
Já nas obrigações, a alternativa Vanguard USD Treasury Bond UCITS, que investe em obrigações governamentais americanas, foi a escolha dos investidores. “Destaque ainda para o mercado europeu, com o Xtrackers MSCI Europe UCITS, instrumento focado na performance das empresas de grande e média capitalização de mercados europeus desenvolvidos, a demonstrar que os investidores ainda procuram por oportunidades no velho continente”.
Migração de ações tecnológicas para setores mais defensivos
“A manutenção de yields elevadas nos EUA, com os títulos de 10 anos perto de 4,6%, continuou a desafiar o apetite por risco”, afirma João Queiroz, head of trading do Banco Carregosa. Apesar disso, o dólar americano mostrou força, sustentado por políticas monetárias restritivas da Fed. Por outro lado, a zona euro enfrentou desaceleração económica, enquanto a China apresentou sinais mistos de recuperação.
“As tendências de rotação setorial tornaram-se evidentes, com uma migração de ações tecnológicas para setores mais defensivos e de valor”, explica o profissional, acrescentando que “a volatilidade (VIX) também apresentou picos, embora estabilizasse no final do mês”.
Nos ETF em destaque, podemos observar que o ouro, com o iShares Gold Producers UCITS ETF, foi um dos ativos de destaque, com uma valorização de +34% em 2024: “O ETF de produtores de ouro beneficiou diretamente da busca por refúgios em períodos de incerteza”, explica João Queiroz. Já os ETF globais continuaram a atrair fluxo de investimento, atendendo à sua capacidade em oferecer diversificação num ambiente de crescimento económico heterogéneo, com o iShares MSCI World UCITS ETF e o iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF a ocuparem o segundo e nono lugar do Top do Banco Carregosa, respetivamente.
Por sua vez, “apesar da realização de lucros em gigantes tecnológicos, o segmento mantém relevância devido à inovação em inteligência artificial e semicondutores, que continuam a ser impulsionadores de longo prazo”, afirma o profissional do Banco Carregosa. Entre os setores, a energia e a clean energy destacaram-se, refletindo a crescente procura por transição energética.
ETF mais subscritos em dezembro
Banco Best | Banco Carregosa |
iShares MSCI Brazil UCITS ETF | iShares Gold Producers UCITS ETF |
iShares Core S&P 500 (Acc) UCITS ETF | iShares MSCI WORLD UCITS ETF |
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF | Invesco QQQ Trust |
iShares Core MSCI World UCITS ETF | iShares S&P Global Clean Energy Index Fund |
iShares S&P 500 Info Technology Sector UCITS ETF | Source S&P 500 EUR Hedged |
SPDR MSCI World UCITS ETF | iShares Core S&P 500 UCITS ETF |
Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF | Xtrackers MSCI World Financials UCITS ETF |
Invesco S&P 500 UCITS ETF | iShares Lehman 20+ Year Treasury |
Vanguard S&P 500 Acc UCITS ETF | iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF |
Xtrackers MSCI Europe UCITS ETF | Amundi CAC 40 ETF |