Flexibilidade à prova de volatilidade

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las - initially, Flickr, Creative Commons

A APFIPP categoriza como fundos flexíveis quinze produtos de investimento domiciliados em Portugal. Esses produtos conseguiram ter uma rendibilidade média de 2,83% desde do início do ano até ao passado dia 4 de Abril. Já em termos de volatilidade, o risco médio de todos os produtos é o nível 4.

Rendibilidade máxima acima de 5%

De todos os fundos, o Banif Ibéria lidera o ranking da categoria, com uma rendibilidade em 2014 de 5,7%. O fundo é gerido por  Jorge Guimarães e Nuno Marques e tem mais de 10 milhões de euros sob gestão. Este fundo long/short, de acordo com uma entrevista recente dada à Funds People pelos gestores do fundo, investe em Portugal e Espanha e, por isso, tem beneficiado da recuperação dos mercados ibéricos e da percepção mais favorável dos investidores em relação às economias portuguesa e espanhola. 

Com 3,77% de rendibilidade este ano aparece o fundo da ESAF, o Espírito Santo Plano Dinâmico gerido por Susana Vicente. Na sua carteira, segundo a Morningstar, existem na principais posições títulos de dívida publica portuguesa, futuros de índices e outros fundos de investimento.

Além da liderança, a Banif Gestão de Activos detêm o terceiro e o quarto lugar dos fundos mais rentáveis da categoria este ano: Banif Investimento Moderado e Banif Investimento Conservador, com 3,66% e 3,55%, respetivamente. O primeiro fundo fechou o mês de março com quase 8 milhões de euros sob gestão e tem a carteira, nas suas posições dominantes, dividida entre fundos próprios, fundos internacionais e títulos de dívida pública. O segundo fechou o mês passado com quase 10 milhões de euros sob gestão e aposta mais em obrigações e títulos de dívida pública.

O quinto lugar pertence ao Espírito Santo Estratégia Activa com 3,42%. O fundo é gerido por Paulo Joaquim e fechou o dia de ontem com quase 29 milhões de euros em ativos sob gestão, segundo a Morningstar. A mesma fonte mostra que na sua carteira a primazia vai para dívida pública, ETF’s e obrigações corporativas.

Ranking dos fundos flexíveis em 2014:

Fundo de Investimento Rendibilidade em 2014 (%)
 F.I.M. Banif Ibéria  5,70
 F.I.M. Esp. Santo Plano Dinâmico  3,77
 F.I.M. Banif Investimento Moderado  3,66
 F.I.M. Banif Investimento Conservador  3,55
 F.I.M. Esp. Santo Estratégia Activa  3,42
 F.I.M. BPI Brasil  3,36
 F.I.M. Esp. Santo Estratégia Activa II  3,05
 F.I.M. Esp. Santo Plano Crescimento  2,83
 F.I.M. Santander Global  2,58
 F.I.M. Esp. Santo Plano Prudente  2,54
 F.I.M. Montepio Mercados Emergentes  2,12
 F.I.M. BPI Global  1,84
 F.I.M. Esp. Santo Brasil  1,72
 F.I.M. Esp. Santo Dynaflex EUR  1,53
 F.I.M. BBVA Gestão Flexível  0,81

Fonte: Dados APFIPP a 4 de Abril de 2014