Depois de termos observado as várias categorias de equity da Morningstar, debruçamo-nos agora sobre os fundos inseridos nas categorias do mercado obrigacionista. Neste sentido, e depois de analisado o mapa de retorno e risco a três anos da categoria Diversified Bond, chegou a altura de olharmos para o mapa no período a cinco anos.
Do universo nacional de fundos mobiliários, encaixam-se nesta categoria, segundo a empresa de análise independente, sete produtos nacionais, todos domiciliados em Portugal. No entanto, no mapa ilustrado abaixo, encontram-se apresentados apenas seis, porque o Santander SAM Carteiras Conservador foi constituído há menos tempo do que o prazo de análise do mapa.
Optimize Obrigações: isolado neste campeonato
A cinco anos, o Optimize Obrigações, gerido pela Optimize Investment Partners, continua líder isolado neste universo de investimento. Foi o produto com a melhor relação entre rentabilidade e risco (0,50%), alcançando também o retorno absoluto mais elevado deste universo (2,1%). Face ao período de análise de três anos, esta estratégia de investimento tem, a cinco anos, apenas menos 0,01 pontos percentuais na sua relação entre rentabilidade e risco. Em termos da sua carteira, os principais setores a que está exposto é o financeiro, industrial e consumo.
O Caixa Obrigações Longo Prazo da Caixa Gestão de Ativos é o segundo fundo com melhor relação retorno e risco. Com 0,6% de retorno e 3,5% de desvio padrão, este veículo de investimento conseguiu alcançar um retorno por unidade de risco de 0,17%. De um ponto de vista do portefólio, e segundo a própria entidade gestora, mais de 75% da carteira deste fundo é constituída por obrigações governamentais.
De sublinhar, no entanto, que este produto é diferenciado por se inserir na lista de fundos nacionais classificados como pertencentes ao artigo 8, mas também por ser detentor de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster.
De destacar ainda o IMGA Retorno Global, sob alçada da IM Gestão de Ativos e gerido por Luís Andrade, CFA que registou 0,7% de rentabilidade a cinco anos e desvio padrão de 3,9%, conferindo a terceira posição deste universo em termos da relação entre retorno e risco, com 0,16%.
Desta forma, vemos que, face à análise a três anos, o pódio não se altera nesta categoria de investimento.
MAPA DE RETORNO E RISCO A CINCO ANOS
