No caso da categoria Morningstar flexible bond, esta é composta atualmente por cinco fundos nacionais. No entanto, ao observar a relação retorno e risco destes fundos a três anos, são considerados quatro desses cinco produtos, uma vez que a estratégia de investimento Biz Europa Bear, gerida pela BIZ Capital, foi apenas lançada no início deste ano.
Assim, constam nesta análise os fundos: Bankinter Rendimento PPR/OICVM da Bankinter GA, o IMGA Iberia Fixed Income ESG, sob alçada da IMGA, e do lado da GNB GA, o NB Opportunity Fund (com domicílio no Luxemburgo) e o NB Rendimento Plus.
E, em termos de retorno, qual é o destacado?
Segundo o mapa de retorno e risco da Morningstar, o fundo líder desta categoria em termos de rentabilidade, num período a três anos, é o NB Rendimento Plus. Gerido por João Zorro, este produto conseguiu um retorno de 3,1% e um desvio padrão de 6,7%, fazendo desta estratégia de investimento – para além da premiada em termos de retorno – também distinguida quando consideramos o risco na equação. Ou seja, é o produto com melhor relação retorno e risco (0,47%).
Adicionalmente, quando observámos os fundos nacionais mais rentáveis por unidade de risco nos últimos 10 anos, o fundo NB Rendimento Plus estava posicionado no segundo lugar do Top 20. A excelência de gestão deste veículo de investimento é comprovado também pelo Star Rating da Morningstar, uma vez que o NB Rendimento Plus pertence ao grupo de fundos de obrigações que ostentam as cinco estrelas.
Já o fundo IMGA Iberia Fixed Income ESG, gerido por João Ramos, surge na segunda posição em termos de retorno. Concretamente, este produto atingiu um retorno num período a três anos de 1,2%. Similar foi a rentabilidade alcançada pelo NB Opportunity Fund. Contudo, este produto da GNB GA, era destes quatro considerados na análise, aquele com um valor de desvio padrão mais elevado.
Mapa de retorno e risco a três anos
