Os ETF na Europa atraíram um total de 247.000 milhões de euros em fluxos líquidos durante o ano, superando largamente os 145.400 milhões de 2023 e estabelecendo um novo recorde anual.
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2024 foi um período histórico para indústria europeia de fundos cotados, com fluxos e ativos sob gestão a atingirem novos máximos, segundo o relatório de José García-Zárate, diretor associado de análise da Morningstar. Os ETF na Europa atraíram um total de 247.000 milhões de euros em fluxos líquidos durante o ano, superando largamente os 145.400 milhões de 2023 e estabelecendo um novo recorde anual.
Neste contexto de expansão sem precedentes, os ativos geridos em ETF e ETC terminaram o ano com um impressionante total de cerca de 2,18 biliões de euros, mais 33% face aos 1,64 biliões alcançados em 2023. Este salto reflete a consolidação do setor como um dos pilares do mercado financeiro europeu.
Não é um ato isolado, mas o resultado de meses
Mês após mês, o mercado registou entradas líquidas, exceto em agosto e setembro, quando se registaram saídas moderadas de 2.500 milhões e 1.800 milhões de euros, respetivamente. Os investidores liquidaram principalmente posições em ETF de obrigações de longa duração, face à maior volatilidade dos mercados de obrigações.
Além disso, alguns ETF de matérias primas também registaram saídas menores, refletindo uma redução do interesse por estratégias vinculadas à energia durante estes meses. Apesar destes recuos pontuais, os ativos sob gestão alcançaram os 2,18 biliões de euros, um aumento de 33% face ao ano anterior.
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Fluxos mensais e categorias destacadas
Dezembro de 2024 foi um mês especialmente destacado, com entradas líquidas de 31.300 milhões de euros, o fluxo mensal mais elevado na história do mercado europeu de ETF. Os ETF de ações lideraram este resultado, captando 27.400 milhões no mês, refletindo um forte interesse pela exposição a ações norte-americanas e globais.
Em termos anuais, também foram as ações que dominaram, acumulando 197.200 milhões, o que representa 80% do total de entradas. As grandes capitalizações norte-americanas captaram 70% dos fluxos para ações.
Já os ETF de obrigações atraíram 47.400 milhões, uma diminuição face a 2023, com uma clara preferência por estratégias de curta duração. No entanto, as ações retomaram um papel diversificador, como comentamos no artigo Europa acelera o ritmo enquanto os EUA lideram a inovação.
Inovação e sustentabilidade
Um dos destaques de 2024 foi o auge dos ETF ativos, que captaram 19.100 milhões de euros durante o ano, um aumento substancial em relação aos 6.700 milhões de 2023. Os investidores mostraram uma crescente preferência por estratégias geridas ativamente, que representaram 7,7% dos fluxos totais.
Os ETF sustentáveis também continuaram a desempenhar um papel fundamental, atraindo 32.400 milhões de euros em 2024, embora abaixo dos 42.800 milhões de 2023.
Por outro lado, os ETF temáticos enfrentaram o seu primeiro ano de desinvestimentos numa década, com saídas de 1.100 milhões de euros, lideradas por estratégias vinculadas à transição energética. As preferências dos investidores passaram a centrar-se em temas mais específicos e diversificados, refletindo este retrocesso.