Andrea Rossi, CEO do M&G Group, e Joseph Pinto, CEO da M&G Investments, apresentaram a estratégia e as diretrizes de crescimento, bem como os desafios e as tendências-chave de um setor em constante evolução.
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Consolidar a sua posição como líder em gestão ativa aproveitando a qualidade das suas equipas de investimento e uma oferta distinta que engloba tanto os mercados públicos como os privados. Ao mesmo tempo, procuram acelerar o desenvolvimento do negócio internacional na Europa, no Médio Oriente e na Ásia. Estes são os objetivos da M&G Investments para continuar a crescer num contexto em que não é fácil navegar devido à incerteza do contexto macroeconómico e às necessidades cada vez mais complexas dos investidores.
“No meu primeiro ano à frente da M&G Investments, uma das prioridades era reforçar a nossa liderança na gestão de investimentos”, afirma Joseph Pinto, que assumiu desde janeiro de 2023 o cargo de CEO da divisão de gestão de ativos do Grupo M&G. “Uma dos nossos principais pontos fortes é a qualidade das nossas equipas de investimento, com capacidades em todas as classes de ativos: obrigações, segmento em que historicamente somos reconhecidos como um dos principais investidores na Europa, ações, multiativos e mercados privados”, explica.
Joseph Pinto e Andrea Rossi, CEO da M&G plc., fizeram vários comentários numa conferência de imprensa durante o M&G Media Day 2024. No centro do debate estiveram a estratégia e os planos de crescimento da M&G, mas também os desafios e tendências de um setor em constante mudança. “O nosso esforço em internacionalizar a nossa oferta continua. O nosso objetivo é situarmo-nos entre os melhores gestores de ativos em cada um dos nossos mercados objetivo. Já somos muito fortes em alguns mercados, mas aspiramos sê-lo em cada um dos países onde estamos presentes”, acrescentou Joseph.
Andrea Rossi assinalou que a sua atividade centrou-se no impulso positivo do negócio da M&G apesar do difícil contexto de mercado. “Os resultados de 2023 recompensaram-nos. O lucro operacional ajustado antes de impostos aumentou +28% em comparação com o ano anterior. A gestão de ativos demonstrou uma grande resistência, registando entradas líquidas positivas num momento em que o mercado de soluções de investimento ativas sofreu significativos reembolsos. Também sobressaímos no retorno: no final do ano passado, 64% dos nossos fundos de investimento situava-se nos dois quartis superiores a três anos e 69% a cinco anos. Estes resultados salientam a importância do nosso modelo de negócio equilibrado e diversificado”, afirma.
Outro objetivo era uma maior integração entre as equipas das três áreas de negócio do grupo: Gestão de Ativos, Seguros de Vida e Patrimónios. “Face ao futuro, confio nas perspetivas da M&G. O nosso modelo de negócio diversificado coloca-nos numa posição excelente para continuarmos a oferecer resultados atrativos. Há outros no setor que combinam como nós um negócio de seguros e outro de gestão de patrimónios. Mas o que nos distingue é termos um modelo muito integrado”, afirma Andrea. “Esta compenetração entre as divisões permitiu-nos melhorar a nossa experiência em ativos privados graças aos investimentos no negócio de balanço de seguros. Ser proprietário de ativos é fundamental para lançar e fazer crescer novas soluções neste campo”, sublinha Andrea Rossi, que prossegue: “A divisão patrimonial também beneficia da experiência em gestão de ativos”.
Um exemplo disso é o sucesso entre os clientes britânicos da gama de fundos PruFund. “Estas soluções de investimento beneficiam da experiência das equipas de gestão no momento de escolher a alocação de ativos e proporcionar estratégias para se protegerem da volatilidade do mercado”, prossegue. “Ter clientes internos, ou seja, o nosso negócio de seguros e patrimónios, é um elemento diferenciador importante para nós, porque nos ajuda a compreender melhor as necessidades dos grandes investidores institucionais, impulsionando o nosso negócio”, afirma.
Mercados privados e sustentabilidade
Face ao futuro, Joseph Pinto está convencido de que os ativos privados vão desempenhar um papel fundamental no setor. “São uma área de forte crescimento a nível mundial, pelo que estamos a investir muito neste segmento”.
Em relação aos ativos privados, a democratização é uma das tendências em que mais acreditam. Estes ativos, antes reservados aos clientes institucionais, atraem agora um público mais amplo de investidores. Mas para acelerar este crescimento, a regulamentação desempenha um papel fundamental. “Um passo importante nesta direção é a normativa europeia ELTIF 2.0, que ampliará o grupo de investidores que podem aceder a oportunidades de mercado privadas”, afirma o CEO da M&G Investments.
“Em termos de dimensão, o mercado de ativos privados nos EUA é três vezes maior do que na Europa. Isto dá uma ideia da dimensão do potencial de crescimento e dos mercados privados na Europa”, afirma Rossi. Em concreto, o CEO prevê oportunidades no mercado de dívida privada e de empréstimos diretos, que na Europa continua dominado pelos bancos. “Por isso, há uma grande margem de crescimento neste segmento para os agentes da gestão de ativos. Digo isto com base na nossa posição de liderança em dívida privada, com 29.000 milhões de libras esterlinas (mais de 34.000 milhões de euros) de ativos sob gestão nesta classe de ativos”, afirma.
Além disso, segundo o executivo, outro motor a longo prazo que impulsionará o crescimento dos ativos privados é a transição energética. “Para contribuir para a necessidade de investimentos massivos para a transição para uma economia net zero, a Europa vai precisar de capital privado”, afirma. Acrescenta que a sustentabilidade e o impacto são uns dos principais focos das suas estratégias, embora reconheça que a atenção dos clientes a estas questões varia globalmente de uma região para outra e de um país para outro. Na Europa é um tema especialmente forte, e nos últimos anos a M&G tem respondido a esta tendência, desenvolvendo diversas soluções dos artigos 8.º e 9.º segundo a SFDR em todas as classes de ativos.
Fiéis à gestão ativa
Centrando-nos a curto prazo, uma tendência que tem surgido nos últimos anos devido ao incerto contexto macroeconómico e às subidas de taxas é o reduzido apetite pelo risco dos investidores, que impulsionou fortes fluxos de dinheiro para produtos do mercado monetário. “Esta tendência mantém-se, mas está a abrandar. O nosso papel enquanto gestores é convencer os investidores a alocarem o capital de forma mais eficaz para soluções a mais longo prazo, tanto no mercado público como no privado, com o fim de assegurarem um futuro financeiro melhor”, afirma Joseph.
Outra tendência dos últimos anos são os crescentes fluxos para os ETF, que estão a penalizar os gestores ativos. “Neste panorama, fomos uma exceção, e o nosso negócio ativo demonstrou a sua resistência no ano passado com entradas positivas. Apesar do crescimento da gestão passiva, continuamos fiéis ao nosso modelo de negócio enquanto gestores ativos puros”, conclui Joseph Pinto.