A filial da Natixis IM dedicada ao investimento sustentável, a Mirova, criou o Mirova Research Center (MRC) com o objetivo de acelerar o financiamento da investigação sobre investimento responsável.
Inicialmente, a iniciativa será integralmente levada a cabo pela Mirova dentro do seu departamento de Investigação sobre Desenvolvimento Sustentável, dirigido por Mathilde Dufour. O Centro irá acolher um comité consultivo de especialistas composto por representantes de instituições financeiras e investigadores, encarregados por contribuir para a orientação dos eixos de investigação, participar na seleção de novas parcerias e avaliar os projetos em curso. Manuel Coeslier e Thomas Giroux, especialista principal em Clima e Meio Ambiente e gestor de carteiras da Mirova, respetivamente, encarregar-se-ão do funcionamento diário do MRC.
Neste contexto, o centro dá a conhecer duas parcerias estratégicas. A parceria com a Sustainable Investing Research Initiative (SIRI) da School of International and Public Affairs (SIPA) da Universidade de Columbia centrar-se-á na promoção do financiamento misto. Por outro lado, a parceria com a Cátedra de Investimento de Impacto da Escola Nacional de Estatística e Administração Económica de Paris (ENSAE Paris) basear-se-á na investigação realizada no Centro de Investigação em Economia e Estatística (CREST), com o objetivo de maximizar o impacto positivo das estratégias de investimento cotadas.
Incentivo da investigação e inovação em finanças sustentáveis
Na Mirova garantem que a criação do centro de investigação visa reforçar os métodos e as ferramentas das finanças sustentáveis. A empresa estabelecerá parcerias com universidades da Europa, dos EUA e da Ásia. Por outro lado, o Centro de Investigação Mirova centrar-se-á em três áreas principais:
- Desenvolver novos indicadores a nível de ativos para compreender melhor os temas da transição justa e as suas interações com os objetivos ambientais;
- Explorar novas abordagens para medir a contribuição concreta das estratégias de investimento para consecução dos ODS;
- Refletir sobre o papel das finanças na transição para uma economia que respeite as fronteiras mundiais.
Uma parceria com a Universidade da Columbia para promover o financiamento misto
Através de uma associação plurianual, a Sustainable Investing Research Initiative (SIRI) e a Mirova pretendem promover o financiamento misto como alavanca para financiar projetos com um impacto ambiental e social positivo através do desenvolvimento progressivo de um mercado mundial especializado. A associação propõe:
- Fomentar a investigação académica rigorosa para aprofundar as melhores práticas, as oportunidades e as limitações do financiamento misto e, deste modo, ajudar a informar a prática e contribuir para a criação de conhecimento académico;
- Proporcionar uma plataforma para o diálogo entre as principais partes interessadas dos setores público e privado, os responsáveis políticos e as universidades;
- Contribuir para a formação das gerações atuais e futuras de investidores privados, públicos e filantrópicos.
Carolina Flammer, diretora da SIRI, explica que, para desenvolver o mercado do financiamento misto, é essencial compreender melhor as práticas atuais. Isto inclui compreender os desafios e as oportunidades que surgem para identificar e desenvolver projetos suscetíveis de investimento, as caraterísticas das associações público-privadas eficazes, equilibrar e alocar os riscos entre os investidores, melhorar as estruturas de financiamento e acelerar o crescimento do mercado de financiamento misto, entre outros aspetos.
Apoio à Cátedra de Investimento de Impacto da ENSAE Paris para maximizar as estratégias de investimento cotadas
Por outro lado, a Mirova associou-se à Cátedra dedicada ao investimento de impacto da ENSAE Paris, a primeira cátedra apoiada pela Fundação ENSAE-ENSAI. A cátedra Impact Investing centrar-se-á nos impactos reais das estratégias de investimento cotadas. A iniciativa visa contribuir para o conhecimento teórico e empírico para além do estudo do desempenho das estratégias e da fixação de preços do risco através de um programa científico estruturado em torno de dois eixos principais:
- O investimento de impacto com uma ambição de adicionalidade, inclusive as estratégias de participação dos acionistas e o alinhamento net zero dos investidores;
- O investimento de impacto para além das questões climáticas: conciliação de objetivos complementares de impacto ambiental e conciliação dos impactos ambientais e sociais.
Olivier David Zerbib, investigador do CREST e professor adjunto de Finanças Sustentáveis na ENSAE Paris, expõe que: “Um dos principais desafios das finanças sustentáveis é identificar alavancas acionáveis que permitam aos investidores apoiar e acelerar a transição ecológica de forma eficaz. Embora a literatura académica sobre o investimento de impacto já tenha encontrado provas da eficácia de determinadas estratégias, continuam abertas muitas questões essenciais, em concreto, sobre a adicionalidade dos investimentos, ou seja, o impacto positivo no meio ambiente que não ocorreria na ausência destes investimentos, bem como a medição do impacto para além das questões climáticas. Esta cátedra de investigação pretende contribuir para este campo de investigação em desenvolvimento, tanto através de uma abordagem teórica, como empírica”.
