O mapa de risco e retorno a três anos dos fundos nacionais de obrigações flexíveis

Depois de termos visto o mapa de risco e retorno dos fundos nacionais de ações emergentes, passamos agora para o segmento das obrigações com a análise do mapa de risco e retorno dos fundos nacionais de obrigações flexíveis.

Segundo dados da Morningstar são quatro os fundos nacionais que integram esta categoria: o GNB Rendimento Plus, da GNB Gestão de Ativos; o Bankinter Rendimento PPR/OICVM, gerido pela Bankinter Gestión de Ativos; o IMGA Iberia Fixed Income ESG, da IM Gestão de Ativos; e, por último, o Biz Europa Bear, da Biz Group.

Destes quatro fundos, o único que apresenta um retorno anualizado positivo é o fundo da Bankinter Gestión de Ativos. O Bankinter Rendimento PPR/OICVM apresenta um retorno a três anos de 0,50%. É também o fundo menos volátil, com um desvio padrão de 1,69%. Tendo em conta estes valores, é também o fundo com a melhor relação risco/retorno (0,30%). Segundo dados da entidade gestora, as três maiores posições do fundo são emissões do Intesa Sanpaolo, da empresa de telecomunicações AT&T e do Goldman Sachs.

Por outro lado, o fundo mais volátil é o IMGA Iberia Fixed Income ESG com um desvio padrão de 4,92%. O fundo gerido pela IMGA registou um retorno anualizado a três anos de -1,65% e uma relação risco/retorno de aproximadamente -0,34%.

Mapa de retorno e risco a três anos

Fonte: Morningstar Direct. Dados a 31 de janeiro de 2024