As políticas implementadas pelo governo impulsionaram a poupança através de planos de investimento sistemáticos (SIP) que investem em fundos, seguros e planos de pensões e estão a criar uma forte base de investidores nacionais.
A resiliência do mercado de ações indiano não é uma história de confiança dos investidores internacionais. De facto, a participação estrangeira na Índia caiu para um mínimo de uma década de 17,6%; os investidores estrangeiros estão agora subponderados na Índia. São as políticas implementadas pelo governo, que impulsionaram a poupança através de planos de investimento sistemáticos (SIP) que investem em fundos, seguros e planos de pensões, que estão a criar uma forte base de investidores locais. “É aqui que a resiliência da Índia através dos investidores locais é evidente”, explica Nitin Jain, CEO e diretor da Kotak Mahindra Asset Management Singapore.
De acordo com os seus dados, os investidores institucionais nacionais, apoiados por fortes entradas através destes planos de investimento sistemáticos (SIP), investiram cerca de 120 mil milhões de dólares nos últimos quatro anos. Jain chama-lhe o “momento 401K” da Índia. Tal como nos EUA o lançamento do veículo 401K local foi um motor para a indústria de gestão de ativos do país. O CEO não exclui a possibilidade de algo semelhante acontecer na Índia se a tendência se mantiver.
Grandes compradores de ações indianas
Segundo o profissional, os investidores institucionais nacionais indianos tornaram-se os grandes compradores de ações indianas em 2024, ao contrário do que acontecia no passado, quando os fluxos eram voláteis. Esta tendência é apoiada por três grupos de fundos: fundos de investimento (investidores retail, principalmente através de planos de investimento sistemáticos, SIP), seguros e fundos de pensões.
Os SIP, em que o pequeno aforrador pode fazer planos de poupança/investimento a partir de 500 rupias (cerca de 5,6 euros) por mês, desempenharam um papel fundamental. Sendo a forma preferida de poupança dos pequenos investidores, atingem atualmente 3.000 milhões de dólares por mês, quase duplicando em 2,5 anos. O volume de capital contribuído pelos investidores nacionais, associado a um rendimento esperado de cerca de 17% (excluindo a energia até 25 de março), proporciona um amplo capital para o crescimento do mercado.
“Os aforradores indianos registaram um grande aumento do seu apetite pelo risco das ações nos últimos anos, mas ainda é cedo”, prevê Jain. Os cerca de 21 milhões de investidores únicos em fundos de investimento no exercício de 2020, passaram para 50 milhões de investidores únicos no trimestre encerrado em setembro do exercício de 2025, o que representa cerca de 3,5% da população indiana. No seu cenário base, prevê que este número duplique até 2030 para 100 milhões.
As poupanças das famílias representam cerca de 20% do PIB e, à medida que o número de investidores em ações aumenta, espera que o fluxo total para as ações continue a aumentar. Na sua opinião, a atual volatilidade não terá um impacto demasiado significativo. “Vale a pena notar que metade dos investidores entraram nos últimos 3,5 anos e tiveram uma experiência muito positiva”, argumenta.
