Detalhamos as aplicações em fundos de investimentos e ETF’s selecionados pela BMO GAM para o fundo destinado à reforma de maior dimensão.
O fundo de pensões aberto Horizonte Valorização, distribuído pela Ocidental Pensões e cuja gestão está a cargo da BMO GAM, apresenta-se como o terceiro maior fundo do género no universo nacional, somando um total de 158 milhões de euros de ativos sob gestão. Deste montante, 48,55% (77 milhões de euros) está canalizado a instrumentos de gestão de terceiros, que estão representados por 14 estratégias no fundo de pensões.
Com uma posição de destaque nesta componente do fundo de pensões apresentam-se três aplicações que, em conjunto, concentram 78% do total do montante destinado a fundos de investimento. São eles o BMO Eurozone Equity Fund, o BMO EURO Bond Fund e o Lyxor Core Euro Stoxx 300. Ambos os fundos da casa mencionados são as maiores aplicações de investimento ativo em ações e obrigações, com quantias que ascendem aos 24 milhões euros e 23 milhões de euros, respetivamente.
A gestão ativa surge como dominante por toda a carteira, angariando 87,70% do valor investido em fundos de investimento através de nove estratégias diferentes. A presença de ETFs fica limitada aos cinco fundos restantes, sendo que a posição mais preponderante é o ETF da Lyxor supracitado, com um montante que atinge os 12 milhões de euros.
No que diz respeito à classe de ativos, a maioria das estratégias selecionadas (nove) está destinada ao investimento em ações. O montante reservado para investimento de terceiros em obrigações é menor, embora o investimento direto nesta classe de ativo seja dominante no fundo de pensões.
Os fundos de investimento de gestão ativa são de resto o veículo predileto do Horizonte Valorização para o investimento em ações, uma vez que não existe investimento direto na mesma. De destacar a escolha de instrumentos de gestão de terceiros que aplicam estratégias de investimento alternativas para esta classe de ativos, como é o caso do fundo BSF European Diversified Equity Absolute Return da BlackRock, que detém os selos Funds People Favorito dos Analistas e Blockbuster, entre outras estratégias alternativas Market Neutral.
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