Ao nível das categorias de fundos mistos, já analisamos como se posicionavam os fundos mistos agressivos no mapa de retorno e risco a cinco anos. Hoje olhamos para os fundos nacionais mais cautelosos. No total, são 27 os produtos inseridos na categoria da Morningstar Cautious Allocation domiciliados em Portugal e no Luxemburgo. Contudo, no mapa apresentado abaixo, apenas são apresentados 18 fundos. A razão é o horizonte temporal de análise, uma vez que, alguns fundos não mostravam dados para este período.
A conjuntura para estes fundos tem sido marcada por uma constante adaptabilidade. No entanto, neste universo e neste prazo de cinco anos, todos os fundos apresentam retornos positivos, ainda que algumas estratégias de investimento apresentem retornos absolutos próximos de 0.
Dados da Morningstar Direct mostram que o grande destacado a cinco anos é o NB PPR/OICVM da GNB Gestão de Ativos. Dos 27, este produto alcançou o maior retorno absoluto (6,1%), mas conseguiu principalmente alcançar o maior retorno por unidade de risco (0,81%). Comparativamente à análise que fizemos deste mesmo universo de fundos, mas com o período a três anos, isto representa o bom comportamento do NB PPR/OICVM no longo prazo, visto que nesse período mais curto o destacado era outro fundo.
De seguida, em termos de melhores relações entre retorno e risco, surge o Invest Alves Ribeiro PPR/OICVM da Invest Gestão de Activos - um produto com Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster. Se olharmos para o gráfico, este produto surge muito próximo do NB PPR/OICVM e, apesar de registar um menor valor de volatilidade, o seu retorno também foi menor. Assim, concretamente, o Invest Alves Ribeiro PPR obteve um retorno por unidade de risco de 0,77%.
De sublinhar que o Invest Alves Ribeiro PPR/OICVM também estava em destaque no mapa de rentabilidade e risco no período mais curto.
Destaque também para o terceiro classificado, o EuroBic Investimento da Dunas Capital. Embora este produto apresentasse um retorno mais diminuto que outros peers da categoria (2,8%), apresenta um desvio padrão de 4,6% nos últimos cinco anos, o que lhe confere um retorno por unidade de risco de 0,61% - a terceira melhor relação deste universo.
Mapa de retorno e risco a cinco anos
