Christian Rom fala do potencial impacto que a mudança para energias renováveis pode ter nos preços da eletricidade. Comentário patrocinado pela DNB Asset Management.
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TRIBUNA de Christian Rom, gestor do fundo DNB Renewable Energy. Comentário patrocinado pela DNB Asset Management.
A trágica guerra na Ucrânia está a aumentar o risco de uma crise energética global e a fomentar a especulação sobre um maior crescimento das energias renováveis para tornar a mistura global de combustíveis menos dependente dos combustíveis fósseis russos.
O conflito está a suscitar preocupações sobre a segurança e a acessibilidade energética, levando os investidores a avaliar a forma como isso poderia afetar a transição energética. Com 30 a 40% da procura de gás na Europa a ser coberta pela Rússia, um impulso para reduzir a dependência do gás russo poderia servir de catalisador para a descarbonização acelerada e para os planos net-zero (ou neutralidade carbónica). No entanto, a curto prazo, esperamos que as emissões provenientes da produção de carvão aumentem à medida que os países aumentem o consumo de carvão como fonte de energia para garantir a segurança energética.
A diversificação do abastecimento energético poderia ter um impacto positivo nas energias renováveis, atraindo investimentos e aumentando o crescimento global da capacidade durante a próxima década. A Alemanha já anunciou planos para acelerar a descarbonização, antecipando os seus planos para alcançar 100% de energias renováveis em 15 anos.
Uma alteração para energias renováveis pode conduzir a preços de eletricidade mais baixos. Mesmo antes da crise, as energias renováveis eram competitivas em termos de custos em comparação com o gás. Ao longo do ano passado, os preços do gás aumentaram significativamente. Os preços do petróleo também dispararam drasticamente devido à atual situação geopolítica.
Os produtores de energia solar, eólica e outras energias renováveis (IPP - Produtores Independentes de Energia) são os vencedores claros. No entanto, a estabilidade da rede e o armazenamento de energia serão um desafio, uma vez que as atuais redes de distribuição e transmissão em todo o mundo não foram construídas para energias renováveis. Serão necessários investimentos significativos na rede e nas capacidades de armazenamento para garantir a estabilidade e compensar os desequilíbrios da oferta durante o dia causados pelas flutuações da energia solar e eólica e por um aumento na procura durante o carregamento.
Esperamos também um maior foco na eficiência energética. A diminuição do consumo de energia é uma forma de melhorar a segurança energética e reduzir as emissões. Prevemos que os acontecimentos atuais possam acelerar a implantação de energias renováveis, bombas de calor e uma economia verde baseada no hidrogénio. Poderia também acelerar o desenvolvimento de infraestruturas de gás natural liquefeito (GNL).
Empresas bem posicionadas: a Vestas e a Plug Power
Duas empresas que poderão estar entre as vencedoras a longo prazo nesta área são a Vestas e a Plug Power. A Vestas é líder mundial no fabrico de turbinas eólicas, com um histórico comprovado na geração de melhores retornos ao longo do ciclo. Isto foi conseguido, em parte, através de uma redução de custos comprovada através da inovação tecnológica e da otimização da cadeia de fornecimento. Em geral, é uma indústria consolidada com uma parte significativa de receitas de serviços recorrentes de longo prazo e com margens elevadas. Vemos a energia eólica offshore como a próxima grande oportunidade de crescimento para o sector. A competitividade dos custos da energia eólica está a deixar para trás programas de subsídios instáveis que têm, historicamente, ciclos de expansão/retração exagerados.
A Plug Power é uma empresa líder na área das pilhas de combustível, eletrólise, geração de hidrogénio verde e armazenamento e reabastecimento de hidrogénio líquido. Acreditamos que as pilhas de combustíveis de hidrogénio e os processos eletrolíticos são tecnologias disruptivas nas quais a Plug Power está a ganhar vantagem de precursor, construindo o mercado de nicho para grandes empilhadeiras em centros de distribuição. As pilhas de combustível de hidrogénio dão valor aos clientes no mercado atual de empilhadeiras e permitem à Plug Power melhorar as suas soluções através da experiência real em condições adversas. À medida que a tecnologia melhora e os custos gerais diminuem através dos efeitos de escala dos processos de fabrico e das cadeias de fornecimento, estas pilhas de combustível podem competir em várias redes de valor.
