Laura Donzella, responsável de Vendas para a Península Ibérica, Ásia e América Latina, da Nordea AM, fala-nos sobre a filosofia das soluções STARS. Comentário patrocinado pela Nordea AM.
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TRIBUNA de Laura Donzella, responsável de Vendas para a Península Ibérica, Ásia e América Latina, da Nordea AM. Comentário patrocinado pela Nordea AM.
Num mundo em que as estratégias sustentáveis e/ou respeitadoras do meio ambiente são cada vez mais comuns devido à pressão regulatória (SFDR) e à procura por parte dos clientes, é importante encontrar uma abordagem aos investimentos responsáveis que possa satisfazer as necessidades e a mentalidade dos investidores.
Dada a nossa herança nórdica, na Nordea AM temos estado a desenvolver o nosso conhecimento em ESG durante mais de três décadas. Como o resto da indústria, começámos com um forte foco nas exclusões e avaliação (screening) de setores, indústrias e empresas controversas. O qual apelidamos de foco, sentir-se bem, relativamente aos investimentos responsáveis, já que funciona mais como sinal de virtude, do que como um verdadeiro impulsionador de mudança no comportamento corporativo.
Durante a última década, mudamos para uma abordagem mais ativa e proactiva em direção aos investimentos responsáveis. Embora acreditemos que existem atividades e tipos de comportamento que não se podem conciliar com a nossa missão de gerar retornos de forma responsável, aplicar algumas exclusões sanitárias e selecionar sistematicamente todas as nossas carteiras geridas de forma ativa não é, na nossa opinião, suficiente nem a abordagem mais eficiente para conseguir o resultado final desejado: uma economia e uma sociedade mais sustentáveis.
É por isso que, há mais de uma década, criamos o que chamamos de abordagem de fazer o bem aos investimentos responsáveis, o que é seguido pelas nossas equipas estratégicas de Ações e Rendimento Fixo STARS. Um enfoque que aporta melhorias nas estratégias tradicionais best in class e positive screening das carteiras, com três objetivos principais em vista:
- Investir em empresas/emitentes que cumpram os standards internos ESG da Nordea, segundo uma análise proprietária da nossa equipa de Investimento Responsável. A sua avaliação implica não só julgar a capacidade das empresas/emitentes em gerir os riscos materiais de sustentabilidade presentes nas suas cadeias de valor, mas também medir a contribuição dos seus modelos de negócio para o cumprimento dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas.
- Superar os seus mercados e índices relevantes durante um ciclo de investimento completo, já que acreditamos que o nosso processo de integração ESG proprietário deverá ser uma fonte de rentabilidade ajustada ao alfa e/ou risco maior1.
- Criar impacto ao convertermos uma importante parte acionista das empresas nas quais investimos ou financiamos. Acreditamos que envolvermo-nos ativamente com estas empresas em torno de temas materiais de ESG, seremos capazes de as ajudar a implementar mudanças estruturais de longo prazo que podem ter um impacto mensurável nas sociedades/economias em que operam.
O nosso foco na propriedade ativa, que inclui tanto o voto como o compromisso, é uma parte chave do conceito STARS da Nordea. Num enquadramento moderno de investimentos responsáveis, os compromissos podem adotar diferentes formas. Podem ser impulsionados por infrações das normas e incidentes ESG, provocados pelas oportunidades ou os riscos ESG identificados; ou estruturados em torno de temas ESG como os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas.
Em suma, consideramos que ser um proprietário ativo é uma forma poderosa de proteger o valor dos acionistas, melhorar os resultados a longo prazo e fomentar mudanças positivas, como temos vindo a demonstrar na última década com o nosso enfoque ESG STARS. Desta forma, os investidores não se limitam a sentir-se bem sobre os seus investimentos, já que na realidade fazem o bem, contribuindo materialmente para impulsionar as empresas na direção certa .
1 Não se oferece nenhuma garantia de que serão conseguidos os objetivos de investimento, rentabilidade e resultados de uma estrutura de investimento. O valor do seu investimento pode aumentar ou diminuir, e poderá perder a totalidade ou uma parte do capital investido.
Nordea Asset Management é o nome funcional do negócio de gestão de ativos conduzido pelas seguintes entidades legais: Nordea Investment Funds S.A. e Nordea Investment Management AB (as Entidades Legais) e as suas sucursais e subsidiárias. Este documento tem o objetivo de prover o leitor com informação sobre as capacidades específicas da Nordea. Este documento (ou qualquer visão ou opinião expressa no mesmo) não representa um conselho de investimento nem uma recomendação de qualquer produto financeiro, estrutura de investimento ou instrumento, para entrar ou sair de certa operação ou para participar em qualquer estratégia de trading. Tal só poderá ser feito através de um Offering Memorandum, ou através de um contrato similar. O presente documento não poderá ser reproduzido ou divulgado sem autorização prévia. © As Entidades Legais aderentes à Nordea Asset Management e todas as suas sucursais e/ou subsidiárias.
