Laura Donzella explica como um parceiro experiente e com um modelo de investimento comprovado o pode ajudar a alcançar os seus objetivos de investimento. Comentário patrocinado pela Nordea AM.
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TRIBUNA de Laura Donzella, diretora de Distribuição a clientes institucionais e de retalho na Península Ibérica, América Latina e Ásia, da Nordea Asset Management. Comentário patrocinado pela Nordea Asset Management.
A variedade de produtos em investimentos sustentáveis é avassaladora. Qual a abordagem de investimento que conduz ao sucesso? O investidor tem de se preocupar em comprometer a rentabilidade? Um parceiro experiente e com um modelo de investimento comprovado pode ajudá-lo.
Marcar a diferença: levamos muito a sério as preferências dos clientes por investimentos sustentáveis
Na Nordea Asset Management (NAM), o investimento responsável foi durante muito tempo uma parte integral da nossa filosofia corporativa. Já em 2007, a NAM foi uma das primeiras entidades a assinar os Princípios das Nações Unidas para o Investimento Responsável (UNPRI)[1].
Desde então, estabelecemos um conceito integral para o investimento sustentável. Quando um cliente nos confia o seu dinheiro para que o invistamos de forma sustentável, levamos essa missão muito a sério. Como gestora de ativos, queremos ter um contributo positivo para a economia e para a sociedade. Portanto, em termos de ESG (ambiente, social e de governance), é importante que a NAM tenha um impacto positivo nas empresas nas quais investe. Para isso, utilizamos várias abordagens para exercer uma influência positiva. Uma delas é a participação na empresa e proteger os interesses dos acionistas, por exemplo, ao exercer direitos de voto (em 2021 votámos em mais de 4200 assembleias acionistas).
Ao mesmo tempo, aproximámo-nos ativamente das empresas com recomendações sobre como melhorar os seus sistemas de gestão, a forma como lidam com o ambiente, a sociedade ou as suas próprias estruturas de controlo. O diálogo e a gestão ativa nas empresas é a nossa abordagem. Não obstante, geralmente excluímos certas ações como uma opção de investimento. Por exemplo, não se realizam investimentos em empresas que obtenham mais de 30% das suas receitas através da indústria do carvão, que infrinjam normas internacionais ou que participem na produção de armas ilegais ou nucleares.
Marcar a diferença: análise ESG interna
Ao longo dos anos, desenvolvemos um leque de produtos ESG inovadores que estão na vanguarda do investimento sustentável: as estratégias STARS. O objetivo destes produtos é não só superar o índice de referência[2], mas também moldar o mundo do amanhã de forma positiva e permanente. Para isso, focam-se em empresas com modelos de negócios eficientes e que realizam as suas atividades de forma responsável.
Para encontrar estas empresas, os gestores das estratégias STARS utilizam a experiência da nossa equipa de Investimentos Responsáveis (RI) – composta por 27 analistas ESG dedicados e especialistas em governance – cuja contribuição se integra em todas as fases do processo de investimento. Acreditamos que uma gestora de ativos que queira atuar como um investidor responsável precisa de uma análise ESG independente. A nossa equipa de RI, fundada em 2009 e com múltiplos prémios, criou uma extensa base de dados ESG para este propósito. Constitui a base das nossas classificações ESG independentes e garante que só investimos em empresas que cumprem os nossos elevados padrões ESG. Evidentemente, também utilizamos dados externos, mas só os vemos como uma ferramenta complementar. Estas avaliações estão, muitas vezes, sobrevalorizadas: tendem a estar desatualizadas, focam-se no passado e os dados são incompleto ou enviesados, como mostram muitos estudos. Proporcionam um ponto de partida útil, mas não substituem as reuniões com líderes empresariais, a realização de investigações no local e a compilação de informação em primeira mão. É exatamente neste ponto que a equipa de RI da Nordea se destaca.
Assumir a responsabilidade: um impacto positivo nas empresas
Após uma empresa finalmente ter sido incluída numa das carteiras STARS, o nosso compromisso assegura que são sempre cumpridos os nossos elevados padrões ESG e que se tenha em conta os possíveis riscos neste contexto. Os nossos compromissos podem assumir diferentes formas. Por exemplo, abordamos de forma proativa problemas substanciais de ESG que podem vir a afetar o desempenho da empresa. Além disso, focamo-nos nas áreas que podem representar um risco material significativo para uma empresa. Os direitos humanos, as alterações climatéricas, a poluição da água, são exemplos do nosso compromisso temático. Fazemos isto porque estamos convencidos de que ao ter em conta estes fatores ESG podemos ajudar a mitigar o risco e criar valor no longo prazo. Para a NAM, significa ter um diálogo construtivo e aberto com as empresas e ter um impacto positivo nestas quando se observam défices ou potencial de melhoria no que respeita aos temas ESG.
Em 2021 realizámos mais de 1000 reuniões de compromisso com as empresas. O esforço valeu a pena: conseguimos alcançar mudanças claras nas empresas em áreas tão diferentes como a mão-de-obra infantil, o cobalto e mineração de carvão, a poluição da água e a proteção dos acionistas. O objetivo é claro: gerar retornos sustentáveis[3], assumir a responsabilidade e marcar a diferença em nome de nos nossos clientes.
[1] Quelle: UNPRI (https://www.unpri.org/pri/about-the-pri).
[2] Não há nenhuma garantia de que se alcance um objetivo de investimento, as rentabilidades previstas e os resultados de uma estrutura de investimento. O valor do seu investimento pode subir e baixar, e pode perder parte ou a totalidade do dinheiro investido.
[3] Não há nenhuma garantia de que se alcance um objetivo de investimento, as rentabilidades previstas e os resultados de uma estrutura de investimento. O valor do seu investimento pode subir e baixar, e pode perder parte ou a totalidade do dinheiro investido.
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