Desde 2019 que os mercados financeiros têm oscilado bastante e essa movimentação nota-se quando se analisam os fundos de ações com maiores rentabilidades anualizadas de 2019, a março deste ano. Entre as potências mundiais, a economia norte-americana parece ter vindo a ser a mais resiliente ao longo dos últimos três anos. De facto, são os fundos de ações norte-americanas que dominam o ranking dos fundos mobiliários mais rentáveis neste período. No entanto, lá por este ranking ser dominado por esse tipo de produtos de investimento, não devemos descartar o investimento em fundos de ações europeias, tal como foi analisado por três profissionais da gestão de ativos.
No período analisado, o retorno médio anual dos 15 produtos mais rentáveis foi de 11,7%, totalizando, no final de fevereiro de 2022, mais de 2 mil milhões de euros em ativos sob gestão, segundo a Morningstar.
A liderança é disputada taco-a-taco entre dois fundos cujos universos de investimento são distintos. Falamos do IMGA Ações América e do BPI Global Investment Fund Opportunities. O fundo gerido por António Dias, da IM Gestão de Ativos, apresenta um retorno anualizado de 17,2% enquanto o produto da responsabilidade de Rui Araújo, CFA, da BPI Gestão de Ativos, alcança os 16%. Deste conjunto de 15 fundos, são estes os dois fundos que ultrapassam os 16% de ganhos, com o primeiro a investir exclusivamente em empresas cotadas nos mercados norte-americanos e o segundo a investir numa perspetiva mais global. De referir que estes foram também os produtos com melhor retorno por unidade de risco neste espaço temporal.
O profissional da IMGA, no primeiro trimestre deste ano em entrevista à FundsPeople, referia que o setor tecnológico é o setor de eleição do fundo, sendo que, em 2021, estiveram "sempre sobreponderados nos setores de cariz tecnológico, embora esta ponderação tivesse vindo a ser atenuada ao longo do ano". "A longo prazo não podemos ignorar as vantagens competitivas deste segmento na América", acrescentava o profissional.
Fundos de ações portuguesas no 10.º lugar
Os três fundos de ações que se seguem no ranking investem igualmente na região norte-americana, mas também detém um espectro de investimento mais global, estes usufruindo naturalmente de elevadas exposições a empresas norte-americanas nestes três anos. Assim, os fundos BPI América, BPI Ações Mundiais e Caixa Ações Líderes Globais registam retornos superiores a 14% no período em análise.
De facto, acima dos 10% de retornos ainda aparecem mais quatro fundos, cujo universo de investimento não difere dos já mencionados.
De notar que o fundo acionista de cariz sustentável que mais retorno entregou aos investidores nestes três anos foi o NB Momentum Sustentável, gerido por Fátima Só, da GNB Gestão de Ativos. Verificou uma rentabilidade anual a três anos de 11,97%.
É na décima posição do ranking que surge o primeiro fundo que investe numa região europeia e é logo um fundo de ações que investe no mercado português. Trata-se do BPI Portugal, gerido pela BPI Gestão de Ativos. Atualmente detém cerca de 32 milhões de euros em ativos sob gestão, e registou um retorno anual a três anos de 8,96%.
O que ditará os próximos três anos? Uma continuação da valorização das estratégias acionistas norte-americanas ou será a vez das estratégias de ações europeias se sobressaírem?
Os 15 fundos de ações mais rentáveis dos últimos três anos
Fundo | Rating FundsPeople 2022 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Retorno anualizado a 3 anos (%) | Desvio padrão a 3 anos (%) |
IMGA Ações América | Sim | IM Gestão de Ativos | US Large-Cap Blend Equity | 17.17 | 14.80 |
BPI Global Investment Fund Opportunities | Sim | CaixaBank AM (BPI Gestão de Ativos) | Global Large-Cap Growth Equity | 16.03 | 15.90 |
BPI América | Sim | BPI Gestão de Ativos | US Large-Cap Blend Equity | 14.93 | 16.86 |
BPI Ações Mundiais | BPI Gestão de Ativos | Global Large-Cap Growth Equity | 14.77 | 15.64 | |
Caixa Ações Líderes Globais | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 14.33 | 14.24 |
IMGA Global Equities Selection | IM Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 14.22 | 14.21 | |
NB FCP America Growth Fund | GNB International Management (GNB Gestão de Ativos) | US Large-Cap Blend Equity | 13.65 | 16.13 | |
NB Momentum Sustentável | Sim | GNB Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 11.97 | 14.03 |
Caixa Ações EUA | Caixa Gestão de Ativos | US Large-Cap Blend Equity | 11.08 | 16.48 | |
BPI Portugal | BPI Gestão de Ativos | Portugal Equity | 8.96 | 19.44 | |
BPI Ibéria | BPI Gestão de Ativos | Other Equity | 8.40 | 20.04 | |
Caixa Ações Europa Socialmente Responsável | Caixa Gestão de Ativos | Europe Large-Cap Blend Equity | 8.21 | 16.67 | |
Atrium Portfolio Sicav - Octant | Atrium Investimentos (FundPartner Solutions) | Other Equity | 7.95 | 16.08 | |
Caixa Ações Oriente | Caixa Gestão de Ativos | Asia Equity | 7.26 | 13.43 | |
Montepio Euro Utilities | Montepio Gestão de Activos | Equity Utilities | 6.62 | 15.95 |