Decidimos investigar quais os fundos com ADN português que as gestoras internacionais selecionam para as suas carteiras. Recorremos para isso aos dados fornecidos pela Morningstar que identificam os fundos detentores de unidades de participação do universo analisado, à data de 30 de junho de 2022.
Ao todo, os fundos sobre escrutínio, e considerando a informação que a Morningstar disponibiliza, conseguiram captar mais de 97 milhões de euros de fundos estrangeiros. Porém, este montante não se encontra de todo uniformemente distribuído. Com a informação disponível, conseguimos concluir que há apenas dois fundos nacionais que fazem parte da lista final: o BPI GIF Alternative Fund Iberian Equity Long Short e o NB FCP Euro Bond.
BPI GIF Alternative Fund Iberian Equity Long Short
| Fundo Investidor | Entidade Gestora | Domicílio | Montante Investido |
|---|---|---|---|
| PrivatFonds: Kontrolliert | Union Investment Privatfonds | Alemanha | € 61 825 185 |
| PrivatFonds: Kontrolliert pro | Union Investment Privatfonds | Alemanha | € 11 205 845 |
| UniStrategie: Konservativ | Union Investment Privatfonds | Alemanha | € 6 843 840 |
| UniStruktur | Union Investment Luxembourg | Luxemburgo | € 5 363 233 |
| UniAbsoluterErtrag | Union Investment Luxembourg | Luxemburgo | € 4 959 432 |
| UniStrategie: Ausgewogen | Union Investment Privatfonds | Alemanha | € 3 596 791 |
| GSF Prisma Conservador | Generali Investments Luxembourg | Luxemburgo | € 2 358 525 |
| Total | € 96 152 851 |
O BPI GIF Alternative Fund Iberian Equity Long Short é um fundo alternativo gerido pela BPI GA (CaixaBank Asset Management). Este consegue acumular cerca de 96 milhões de euros em ativos estrangeiros de fundos estrangeiros.
A maioria dos ativos provém da Union Investment que conta com o fundo em sete das suas carteiras. Esta gestora investe mais de 93 milhões de euros no fundo, distribuídos pela sucursal alemã e luxemburguesa. Por fim, também a Generali Investments conta com uma posição de 2,3 milhões de euros no fundo.
NB FCP Euro Bond
| Fundo | Entidade Gestora | Domicílio | Montante Investido |
|---|---|---|---|
| Quaero Capital Funds (Lux) - Global Balanced | Quaero Capital | Luxemburgo | €685 123 |
| TIMEO Neutral SICAV BZ Best Global Managers Flexible Equity | Pharus Management Lux | Luxemburgo | €402 092 |
| NB Equilibrio RF | Novo Banco Pensiones | Espanha | €108 471 |
| NB Bonos PP | Novo Banco Pensiones | Espanha | €63 480 |
| Renta 4 Multigestión Quality Capital Selection Fund | Renta 4 Gestora SGIIC | Espanha | €46 068 |
| Total | € 1 305 234 |
O fundo da GNB Gestão de Ativos pretende gerar alfa através do investimento em dívida europeia. Apesar de uma captação de AUM estrangeiros inferior ao fundo anterior, este conta com cerca de 1,3 milhões de euros.
A presença do fundo nesta restrita lista não é uma surpresa completa, uma vez que este já recebeu reconhecimento internacional múltiplas vezes. Em entrevista à FundsPeople, Vasco Teles - gestor do NB FCP Euro Bond - já explicou a principal diferença do seu fundo: "A gestão da carteira não tem como principal preocupação a diluição de riscos, mas a maximização da rentabilidade esperada. Maior granularidade mitigaria riscos de desvios face ao mercado, diminuiria a volatilidade, mas perturbaria a flexibilidade, tempo de reação e enfoque nas ideias promovidas”
O maior investidor estrangeiro do fundo é a Quaero Capital com aproximadamente 685 mil euros investidos. Segue-se a Pharus Management com 402 mil euros investidos através do seu fundo TIMEO Neutral SICAV BZ Best Global Managers Flexible Equity.
Para fechar o Top 3, surge o Novo Banco Pensiones com cerca de 170 mil euros investidos. Esta gestora de fundos de pensões espanhola foi vendido pelo Novo Banco à Trea Asset Management, no fim de 2020.
Por fim, surge também a Renta 4 Gestora, uma gestora de património espanhola, com 46 mil euros investidos.
