Os fundos de high yield dominam as primeiras posições, mas há lugar para carteiras de dívida subordinada, de taxa variável ou até um fundo artigo 9º da SFDR entre os fundos de obrigações mais rentáveis do ano.
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Vimos no artigo dos fundos mais rentáveis do ano que os fundos de ações dominaram. Dominaram, em particular, os fundos de ações norte-americanas e os mais ligados à tecnologia. No entanto, nem só de ações vivem as carteiras e mostramos agora os fundos de obrigações de ADN nacional (domiciliados em Portugal e no Luxemburgo), que melhor se comportaram por rentabilidade em 2024.
A encabeçar a lista, o fundo de obrigações high yield da Atrium Portfolio managers, o Atrium Portfolio Sicav - High Income, que fechou o ano com mais de 15% de rentabilidade em euros na sua classe X em dólares. O fundo, cujo objetivo é obter uma rentabilidade superior a curto e médio prazo, investe num portefólio diversificado globalmente de instrumentos de dívida com yields mais elevadas. Com a boa rentabilidade de 2024 consolidou a melhor rentabilidade anualizada a três anos desta lista de 20 fundos (6,18%).
Em segundo lugar, um fundo de obrigações flexível e gerido com base numa filosofia de retorno absoluto. Não é um fundo gerido localmente, estando a gestão a cargo da Nevastar Finance, mas é um fundo luxemburguês com a marca Eurobic ABANCA, o banco nacional recentemente adquirido pelo Abanca. Falamos do NSF SICAV EuroBic Obrigacoes Global, e na sua classe I sem cobertura cambial, o fundo atingiu uma rentabilidade no ano de 12,5%.
A fechar o top 3, está o fundo luxemburguês de high yield da BPI Gestão de Ativos, com um retorno no ano de 8,76%. O BPI GIF High Income Bond Fund é um fundo gerido sem restrições geográficas e cambiais e concentra a sua carteira em emissões de rating BB e B, segundo os dados mais recentes de carteira disponíveis na Morningstar.
Apesar de todos os fundos na lista encaixarem nas categorias de rendimento fixo europeu ou global, segundo a categoria global da Morningstar, a verdade é que há uma diversidade grande de estratégias de obrigações neste conjunto. Os fundos de high yield dominam as primeiras posições, mas há lugar para carteiras de dívida subordinada, de taxa variável ou até um fundo de impacto, artigo 9º da SFDR, entre os fundos de obrigações mais rentáveis do ano.
