O ano de 2022 têm sido particularmente ingrato para o mercado obrigacionista. Este tende a ter, historicamente, uma correlação negativa com o mercado acionista e reduzida volatilidade, o que não se registou no primeiro semestre de 2022. Até à data pode até ser considerada a classe de ativos com declínios mais expressivos quando se tem em conta o perfil de risco dos seus investidores.
Posto isto, não é surpreendente que os investidores tenham procurado outras classes para depositar as suas poupanças. O segmento obrigacionista registou outflows na ordem dos 586 milhões de euros até junho, entre os fundos de ADN português.
Contudo, no Top 10 a maioria dos fundos ainda registou captações positivas. Ao todo apresentaram captações na ordem dos 37 milhões de euros.
Top 10 fundos de obrigações que mais captaram em 2022
| Nome | Rating FundsPeople 2022 | Entidade Gestora | Categoria | AUM em junho de 2022 (€) | Total de captações em 2022 (€) |
|---|---|---|---|---|---|
| Caixa Obrigações LP | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 143 955 088 | 16 596 659 |
| BPI Impacto Clima Obrigações | BPI Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 10 178 479 | 10 179 131 | |
| Santander AM Carteiras Conservador | Santander Asset Management | Europe Fixed Income | 22 680 276 | 3 729 594 | |
| NSF SICAV EuroBic Obrigações Global | EuroBic (Nevastar Finance) | Global Fixed Income | 18 759 566 | 3 688 830 | |
| NB Subordinated Debt Fund | Sim | GNB Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 61 392 442 | 3 429 190 |
| Montepio Obrigações | Montepio Gestão de Activos | Europe Fixed Income | 9 001 156,78 | 354 153 | |
| BPI GIF High Income Bond | BPI GA (CaixaBank AM) | Europe Fixed Income | 18 408 187 | 338 | |
| OPTIMIZE Global Bond | Optimize IP (andbank) | Global Fixed Income | 11 902 839 | -144 253 | |
| IMGA Iberia Fixed Income ESG | IM Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 2 371 647 | -201 696 | |
| Atrium Portfolio Sicav - Gradient | Atrium Investimentos (FundPartner Solutions) | Europe Fixed Income | 12 908 150 | -243 946 |
O fundo que mais captou foi o Caixa Obrigaçõe LP com cerca de 16,5 milhões de euros. De seguida aparece o BPI Impacto Clima Obrigações, um dos três novos fundos artigo 9 da BPI Gestão de Ativos, captou mais de dez milhões de euros. A fechar o Top 3 temos o Santander AM Carteiras Conservador com captações a rondar os 3,7 milhões.
O mercado obrigacionista europeu reuniu as preferências dos investidores. O mesmo conta oito presenças no Top 10. Os restantes dois fundos operam no mercado global de obrigações.
