Num ano como 2022, alcançar retornos positivos só por si é um marco. E, ter a flexibilidade de investir em mais que um segmento do mercado não resolveu os problemas dos investidores, pois a correlação entre obrigações e ações revelou-se positiva. Assim, olhando para os fundos mistos internacionais com melhor desempenho de 2022, vemos que poucos nomes conseguiram gerar retornos para os seus investidores. Desde os mais cautelosos aos mais agressivos. Dada a amplitude de fundos mistos, olhamos para os fundos mais rentáveis segundo os diferentes níveis de risco.
Alocação cautelosa
Apenas dois fundos mistos defensivos fecharam 2022 em território positivo. O fundo da Azimut Investments alcançou os 14,39% e o fundo da Lazard registou 0,34%. Sucesso do AZ Fund 1 AZ Allocation - Conservative FoF A-AZ é explicado, em grande parte, pelas suas posições curtas em vários dos principais índices (Nasdaq 100 e Eurostoxx 50, por exemplo). Reparamos ainda que, mesmo uma tabela com os cinco fundos mistos de perfil cauteloso que obtiveram melhores resultados é maioritariamente composta por estratégias que deram retornos negativos. Além disso, é importante salientar que estes fundos mostram uma forte alocação a dívida denominada em dólares, pelo que beneficiam tanto de um forte desempenho das Obrigações do Tesouro dos EUA como dos ganhos da moeda americana.
Nome | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno 2022 (%), em euros | Desvio Padrão 2022 (%), em euros |
---|---|---|---|---|
AZ Fund 1 AZ Allocation - Conservative FoF A-AZ Fund Acc | Azimut Investments | EUR Cautious Allocation - Global | 14,39 | 7,17 |
Lazard Patrimoine SRI RC EUR | Lazard | EUR Cautious Allocation - Global | 0,34 | 4,72 |
U Asset Allocation - Conservative USD AC USD | UBP Asset Management (Europe) | USD Cautious Allocation | -0,70 | 8,34 |
DIP - CONSERVATIVE MULTI ASSET A EUR | ADEPA Asset Management | EUR Cautious Allocation - Global | -1,10 | 2,80 |
PIMCO GIS Strategic Income Fund E Class USD Accumulation | Pimco Global Advisors (Ireland) | USD Cautious Allocation | -1,25 | 8,04 |
Alocação Moderada
Esta é uma tendência que se repete ao subir no nível de risco. No caso dos fundos mistos moderados, também encontramos apenas três estratégias com retornos positivos. E, mais uma vez, é um fundo da Azimut Investments a liderar a classificação. Com um retorno de 22,56%, também este explicado por posições curtas em índices de ações.
Nome | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno 2022 (%), em euros | Desvio Padrão 2022 (%), em euros |
---|---|---|---|---|
AZ Fund 1 AZ Allocation - Balanced FoF B-AZ Fund Acc | Azimut Investments | EUR Moderate Allocation - Global | 22,56 | 10,55 |
Amundi Funds - Real Assets Target Income F2 EUR ATI (D) | Amundi (Luxembourg) | USD Moderate Allocation | -0,97 | 10,18 |
First Eagle Amundi Income Builder Fund Class A2U-MD Shares | Amundi (Luxembourg) | USD Moderate Allocation | -1,13 | 9,68 |
Franklin Income Fund C(acc)USD | Franklin Templeton International | USD Moderate Allocation | -1,89 | 10,56 |
AZ Fund 1 - AZ Allocation - Global Balanced A-AZ Fund | Azimut Investments | EUR Moderate Allocation - Global | -3,19 | 8,42 |
Alocação Agressiva e Flexível
Também nos fundos flexíveis encontramos apenas dois instrumentos com resultados positivos. E, tal como nas duas categorias anteriores, foi um fundo da Azimut Investments que tomou o primeiro lugar da classificação. Já entre os fundos agressivos, não há nenhum fundo que tenha fechado 2022 com retornos positivos. Resultado pouco surpreendente, dada a forte correção nos mercados de ações. O First Eagle Amundi International Fund assegurou o primeiro lugar, com uma linha de resistência providenciada pela sua já tradicional posição em ouro, que no final de novembro representava três das cinco maiores posições da carteira.
Nome | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno 2022 (%), em euros | Desvio Padrão 2022 (%), em euros |
---|---|---|---|---|
First Eagle Amundi International Fund Class AS-C Shares | Amundi (Luxembourg) | USD Aggressive Allocation | -2,51 | 11,99 |
Capital Group Capital Income Builder (LUX) N | Capital International | USD Aggressive Allocation | -3,16 | 11,14 |
White Fleet III - Haitong Aggressive Fund C EUR Acc | MultiConcept Fund Management | EUR Aggressive Allocation | -4,22 | 17,45 |
EF 8AM Balanced Fund C Income | WAY Fund Managers | GBP Allocation 60-80% Equity | -5,37 | 7,66 |
Fidelity Funds - Global Multi Asset Growth & Income Fund E-Acc-EUR | Fidelity (Luxembourg) | USD Aggressive Allocation | -9,07 | 8,79 |
BL-Global 75 AR | BLI - Banque de Luxembourg Investments SA | EUR Aggressive Allocation - Global | -9,83 | 7,62 |
Nome | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno 2022 (%), em euros | Desvio Padrão 2022 (%), em euros |
---|---|---|---|---|
AZ Fund 1 - AZ Equity - Global Infrastructure A-AZ FUND USD (ACC) | Azimut Investments | EUR Flexible Allocation - Global | 1,02 | 14,75 |
Eurizon Fund - Flexible US Strategy Z EUR Accumulation | Eurizon Capital | USD Flexible Allocation | 0,37 | 11,64 |
Schroder International Selection Fund Inflation Plus A1 Accumulation USD | Schroder Investment Management (Europe) | EUR Flexible Allocation - Global | -0,75 | 11,21 |
Plenisfer Investments SICAV - Destination Value Total Return SX EUR Cap | Generali Investments (Luxembourg) | USD Flexible Allocation | -1,11 | 7,07 |
Man Funds VI plc - Man AHL TargetRisk Moderate D USD Acc | Man Group | USD Flexible Allocation | -1,94 | 9,61 |