Num contexto de estabilidade macroeconómica, os fundos internacionais identificaram oportunidades em mercados emergentes e nichos especializados
Registe-se em FundsPeople, a comunidade de mais de 200.000 profissionais do mundo da gestão de ativos e património. Desfrute de todos os nossos serviços exclusivos: newsletter matinal, alertas com notícias de última hora, biblioteca de revistas, especiais e livros.
Para aceder a este conteúdo
O ano de 2024 foi excecional para alguns fundos de obrigações. Num contexto de estabilidade macroeconómica e melhoria nos spreads de crédito, os gestores internacionais demonstraram uma capacidade notável para identificar oportunidades em mercados emergentes e nichos especializados.
Os 20 fundos, desta classe, mais rentáveis do ano destacaram-se pela sua diversificação geográfica e temática, com um claro protagonismo das estratégias na Ásia e em mercados emergentes.
Liderança da Ásia
A presença dos fundos classificados como Asia Fixed Income foi evidente em 2024, com desempenhos impressionantes como o do UBS (Lux) Bond SICAV - China High Yield, que liderou a categoria dos fundos com foco asiático, obtendo uma rentabilidade de 25,79%. Este fundo soube capitalizar o dinamismo do mercado de High Yield na Ásia.
Outros exemplos notáveis incluem o BlackRock Global Funds - Asian High Yield Bond Fund, que registou um retorno de 24,02%, e o Nomura Funds Ireland plc - Asia High Yield Bond Fund, com 23,55%.
Mercados emergentes e estratégias globais
Além da Ásia, os mercados emergentes, em geral, foram outro tema chave em 2024. O Man Funds VI plc - Man Emerging Markets Corporate Credit Alternative INF USD, líder da classe de ativos das obrigações, com 28,53% e o UBAM - Emerging Markets Frontier Bond, que fica em segundo atrás do pódio, com um retorno de 28,22%, demonstraram o potencial das economias de fronteira. De forma semelhante, o Amundi Funds - Emerging Markets Short Term Bond destacou-se com um retorno de 25,51%, graças ao seu foco na dívida de curto prazo nestes mercados.
Por outro lado, estratégias globais também se evidenciaram. O Man Funds plc - Man Dynamic Income Fund alcançou uma rentabilidade de 27,26%, respetivamente. Este fundos destacou-se pela diversificação da sua exposição a diferentes regiões e setores, maximizando os seus resultados.
O papel dos nichos especializados
Um fator diferenciador em 2024 foi o desempenho dos fundos centrados em nichos especializados dentro do rendimento fixo. Fundos de Cat Bonds, como o Schroder GAIA Cat Bond e o GAM Star Fund plc - GAM Star Cat Bond, registaram rendimentos acima de 22%.
Estes instrumentos, desenhados para diversificar riscos, captaram a atenção dos investidores num ambiente de maior procura por ativos com baixa correlação.
Fundo | Entidade Gestora | Categoria Global | Retorno 2024 (%) |
---|---|---|---|
Man Funds VI plc - Man Emerging Markets Corporate Credit Alternative INF USD | Man Group | Fixed Income Miscellaneous | 28,53 |
UBAM - Emerging Markets Frontier Bond IEC USD | UBP | Emerging Markets Fixed Income | 28,22 |
Man Funds plc - Man Dynamic Income I USD | Man Group | Global Fixed Income | 27,26 |
UBS (Lux) Bond SICAV - China High Yield (USD)U-X-acc | UBS | Asia Fixed Income | 25,79 |
Neuberger Berman CLO Income Fund USD I Accumulating Class | Neuberger Berman | Fixed Income Miscellaneous | 25,61 |
Amundi Funds - Emerging Markets Short Term Bond A2 USD (C) | Amundi | Emerging Markets Fixed Income | 25,51 |
BlackRock Global Funds - Asian High Yield Bond Fund X2 USD | BlackRock | Asia Fixed Income | 24,02 |
Nomura Funds Ireland plc - Asia High Yield Bond Fund Class I USD | Nomura | Asia Fixed Income | 23,55 |
Goldman Sachs Asia High Yield Bond Portfolio Class I Shares (USD) | Goldman Sachs | Asia Fixed Income | 23,15 |
Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Debt Opportunities Fund J | Morgan Stanley | Emerging Markets Fixed Income | 22,64 |
HSBC Global Investment Funds - Global High Yield Securitised Credit Bond ZC | HSBC | Fixed Income Miscellaneous | 22,54 |
Schroder GAIA Cat Bond I Accumulation USD | Schroders | Fixed Income Miscellaneous | 22,44 |
Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund Z | Morgan Stanley | Emerging Markets Fixed Income | 22,40 |
GAM Star Fund plc - GAM Star Cat Bond Class USD Accumulation | GAM | Fixed Income Miscellaneous | 22,29 |
abrdn SICAV I - Frontier Markets Bond Fund X Acc USD | abrdn | Emerging Markets Fixed Income | 22,00 |
Fidelity Funds - China High Yield Fund A-Acc-USD | Fidelity International | Asia Fixed Income | 21,93 |
DMS UCITS Platform ICAV - CIFC Global Floating Rate Credit Fund Class B-1 USD Acc | Waystone Management | Fixed Income Miscellaneous | 21,85 |
PIMCO GIS Asia High Yield Bond Fund Z USD Accumulation | PIMCO | Asia Fixed Income | 21,80 |
Wellington Securitized Opportunities Fund (Feeder)USD S AccU | Wellington Management | Fixed Income Miscellaneous | 21,60 |
Amundi Funds - Global Subordinated Bond I2 EUR (C) | Amundi | Europe Fixed Income | 21,60 |