O último ano mostrou-se extremamente positivo para os fundos de ações nacionais. Para conseguir verificar quais os produtos que são geridos de forma mais eficiente, utiliza-se o rácio de Sharpe. Através deste rácio é possível ver qual foi a rendibilidade que o gestor conseguiu gerar sobre os ativos sem risco por cada unidade de risco assumida.
De acordo com a Morningstar, nos últimos doze meses os fundos de ações nacionais apresentam, em termos médios, um rácio de Sharpe de 2,60. O produto que fica em primeiro lugar, atingindo neste indicador de performance um resultado de 2,97, é o Santander PPA, da Santander Asset Management.
Com um Sharpe de 2,93 vem o BPI Poupança Acções e com 2,80 aparece o BPI Portugal. Destaque, também, para o Santander Acções Portugal e o ES Poupança Acções com 2,77 e 2,74 respetivamente.
Cenário diferente no prazo mais alargado
No prazo de análise mais alargado, a três anos, os efeitos do período de crise em território nacional fazem-se sentir. A média dos sete produtos analisados recua para 0,37, sendo o melhor produto, de acordo com a observação única deste rácio, o BPI Poupança Acções com um rácio de 0,62. Muito perto, com um rácio de 0,6 vem o Santander PPA e ainda o ES Poupança Acções com 0,55.
Categoria “Europe OE Portugal Equity“ da Morningstar
Produto | Gestora | Rendibilidade 1 ano | Sharpe 1 ano | Sharpe 3 anos | Ativos sob gestão |
BBVA PPA Índice PSI 20 | BBVA Gest | 33,789 | 2,091 | 0,207 | 2 707 725 |
BPI Portugal | BPI Gestão de Activos | 41,075 | 2,809 | 0,448 | 41 698 974 |
BPI Poupança Acções (PPA) | BPI Gestão de Activos | 57,222 | 2,938 | 0,623 | 3 048 442 |
Millennium PPA | Millennium Gestão de Activos | 48,855 | 2,276 | 0,364 | 5 207 388 |
Millennium Acções Portugal | Millennium Gestão de Activos | 38,876 | 2,601 | 0,315 | 47 983 379 |
Santander Acções Portugal | Santander Asset Management | 44,493 | 2,774 | 0,417 | 133 860 186 |
Caixagest PPA | Caixagest | 46,124 | 2,741 | 0,293 | 6 766 574 |
Banif Acções Portugal | Banif Gestão de Activos | 41,569 | 2,698 | 0,404 | 5 628 678 |
Caixagest Acções Portugal | Caixagest | 32,625 | 2,425 | 0,103 | 43 951 614 |
Santander PPA | Santander Asset Management | 60,968 | 2,979 | 0,600 | 6 545 742 |
Barclays FPA | Barclays Wealth Mgr. Portugal | 47,665 | 2,685 | 0,404 | 6 057 628 |
ES Poupança Acções PPA | ESAF | 52,764 | 2,742 | 0,553 | 3 914 564 |
ES Portugal Acções | ESAF | 36,068 | 2,409 | 0,308 | 45 856 011 |
Invest AR Médias Empresas Portugal | Invest Gestão de Activos | 43,869 | 2,568 | 0,304 | 8 852 496 |
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de março de 2014