Os melhores Sharpe Ratios entre os fundos de ações portuguesas

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Ru Tover, Flickr, Creative Commons

O último ano mostrou-se extremamente positivo para os fundos de ações nacionais. Para conseguir verificar quais os produtos que são geridos de forma mais eficiente, utiliza-se o rácio de Sharpe. Através deste rácio é possível ver qual foi a rendibilidade que o gestor conseguiu gerar sobre os ativos sem risco por cada unidade de risco assumida.

De acordo com a Morningstar, nos últimos doze meses os fundos de ações nacionais apresentam, em termos médios, um rácio de Sharpe de 2,60. O produto que fica em primeiro lugar, atingindo neste indicador de performance um resultado de 2,97, é o Santander PPA, da Santander Asset Management.

Com um Sharpe de 2,93 vem o BPI Poupança Acções e com 2,80 aparece o BPI Portugal. Destaque, também, para o Santander Acções Portugal e o ES Poupança Acções com 2,77 e 2,74 respetivamente.

Cenário diferente no prazo mais alargado

No prazo de análise mais alargado, a três anos, os efeitos do período de crise em território nacional fazem-se sentir. A média dos sete produtos analisados recua para 0,37, sendo o melhor produto, de acordo com a observação única deste rácio, o BPI Poupança Acções com um rácio de 0,62. Muito perto, com um rácio de 0,6 vem o Santander PPA e ainda o ES Poupança Acções com 0,55.

Categoria “Europe OE Portugal Equity“ da Morningstar

Produto Gestora Rendibilidade 1 ano Sharpe 1 ano Sharpe 3 anos Ativos sob gestão
BBVA PPA Índice PSI 20 BBVA Gest  33,789 2,091 0,207 2 707 725
BPI Portugal BPI Gestão de Activos 41,075 2,809 0,448 41 698 974
BPI Poupança Acções (PPA) BPI Gestão de Activos 57,222 2,938 0,623 3 048 442
Millennium PPA  Millennium Gestão de Activos 48,855 2,276 0,364 5 207 388
Millennium Acções Portugal  Millennium Gestão de Activos 38,876 2,601 0,315 47 983 379
Santander Acções Portugal  Santander Asset Management 44,493 2,774 0,417 133 860 186
Caixagest PPA  Caixagest  46,124 2,741 0,293 6 766 574
Banif Acções Portugal  Banif Gestão de Activos  41,569 2,698 0,404 5 628 678
Caixagest Acções Portugal  Caixagest 32,625 2,425 0,103 43 951 614
Santander PPA  Santander Asset Management 60,968 2,979 0,600 6 545 742
Barclays FPA  Barclays Wealth Mgr. Portugal  47,665 2,685 0,404 6 057 628
ES Poupança Acções PPA  ESAF  52,764 2,742 0,553 3 914 564
ES Portugal Acções  ESAF 36,068 2,409 0,308 45 856 011
Invest AR Médias Empresas Portugal Invest Gestão de Activos 43,869 2,568 0,304 8 852 496

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de março de 2014