Os PPR que se destacaram dentro do seu nível de risco médio

reforma pensoes
Créditos: Marc Najera (Unsplash)

Os Planos de Poupança Reforma (PPR) nos seus formatos fundo mobiliário e fundo de pensões não passaram ao lado de um ano de 2022 turbulento. A maioria dos produtos nacionais que se apresentam como um reforço para a reforma apresentaram retornos negativos que tendem a aumentar proporcionalmente, em média, com o nível de risco incorrido.

Para a apresentação dos resultados, recorremos primeiramente aos dados disponíveis no website da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) e, em seguida, à Morningstar Direct para colmatar a ausência de alguns instrumentos de entidades não associadas. Apresentamos o Top dos mais rentáveis separados pelo nível de risco em 2022.

Top de Fundos Poupança Reforma com nível de risco 2 em 2022

NomeRentabilidade em 2022 (%)Entidade GestoraTipologia de fundo
Caixa PPR Rendimento Mais-3,04Caixa Gestão de AtivosFP
Bankinter Rendimento PPR/OICVM - CB-3,3Bankinter Gestión de AtivosFIM
M3 Capital PPR-3,51BBVA Asset ManagementFP
BBVA Estratégia Capital PPR-4,21BBVA Asset ManagementFP
PPR BIG Conservador-4,3BIG (Futuro)FP
Ocidental Praemium S PPR-4,84Ageas PensõesFP
Fonte: Fundos Poupança Reforma (FIM/FP) no website da APFIPP e na Morningstar. Foi selecionada a classe com menores comissões. O nível de risco de alguns fundos foi atribuído com base nos intervalos de risco da APFIPP, mas recorrendo a dados da Morningstar.

Na categoria de risco 2, o destaque principal vai para o Caixa PPR Rendimento Mais. O fundo gerido pela Caixa Gestão de Ativos, obteve uma rentabilidade de -3,04% no ano de 2022. Este, à data de fim de ano, conta com quase 50 milhões de euros sob gestão.

O único fundo presente neste nível de risco que não se encontra em formato de fundo de pensões é o Bankinter Rendimento PPR/OICVM.

Top de Fundos Poupança Reforma com nível de risco médio 3

NomeRentabilidade em 2022 (%)Entidade GestoraTipologia de fundo
SGF Garantido PPR*-6,11SGFFP
PPR SGF Poupança Conservadora-6,18SGFFP
Futuro Garantia PPR*-6,94FuturoFP
PPR Premium Aforro-8,02FuturoFP
NB Vintage PPR*-8,04GNB Gestão de AtivosFP
PPR Big Obrigações Estratégico-8,88BIG (Futuro)FP
Caixa Defensivo PPR/OICVM-10,11Caixão Gestão de AtivosFIM
Futuro 5 Estrelas PPR-10,6FuturoFP
Santander Poupança Valorização FPR-10,8Santander Asset ManagementFIM
Fonte: Fundos Poupança Reforma (FIM/FP) no website da APFIPP e na Morningstar. Foi selecionada a classe com menores comissões. O nível de risco de alguns fundos foi atribuído com base nos intervalos de risco da APFIPP, mas recorrendo a dados da Morningstar.

O SGF Garantido PPR lidera o Top de PPR com nível de risco 3. O fundo gerido pela SGF foi o fundo com menor queda, ficando-se pelos 6,11%, sendo, contudo, um fundo com garantia de capital.

Esta categoria apresenta três fundos com garantia de capital.

Top 10 de Fundos Poupança Reforma com nível de risco médio 4

NomeRentabilidade em 2022 (%)Entidade GestoraTipologia de fundo
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível I-1,99Sixty DegreesFP
PPR SGF Poupança Equilibrada-6,97SGFFP
PPR SGF Poupança Ativa-7,11SGFFP
PPR BIG Moderado-9,21BIG (Futuro)FP
PPR Premium Moderado-9,47FuturoFP
BBVA CVI PPR-9,5BBVA AMFP
NB PPR/OICVM-9,87GNB Gestão de AtivosFIM
Bankinter Obrigações PPR/OICVM - CB-10,55Bankinter GAFIM
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Moderado-10,93Optimize Investment PartnersFIM
PPR BIG Ações Equilibrado-11,01BIGFP
Fonte: Fundos Poupança Reforma (FIM/FP) no website da APFIPP e na Morningstar. Foi selecionada a classe com menores comissões. O nível de risco de alguns fundos foi atribuído com base nos intervalos de risco da APFIPP, mas recorrendo a dados da Morningstar.

O Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível foi o Plano Poupança Reforma com melhor retorno em 2022. O fundo da Sixty Degrees acabou o ano com um retorno negativo de 1,99%. Este fundo carateriza-se pela sua maior flexibilidade no momento de tomada de decisão, podendo entrar em posições longas ou curtas nas diversas classes de ativos. Este terminou o ano com uma exposição líquida de 45,7% à componente acionista e uma exposição de 18,9% à classe obrigacionista.

Top 10 de Fundos Poupança Reforma com nível de risco médio 5

NomeRentabilidade em 2022 (%)Entidade GestoraTipologia de fundo
M3 Investimento PPR-5,79BBVA AMFP
SGF Acções Dinâmico PPR-7,4SGFFP
BBVA Acções PPR-7,5BBVA AMFP
Optimize LFO PPR/OICVM Leopardo - CP-10,84Optimize IPFIM
PPR Premium Dinâmico Acções-12,49FuturoFP
Smart Invest PPR Dinâmico-12,57Invest Gestão de ActivosFIM
PPR BiG Acções Dinâmico-13,68BIG (Futuro)FP
PPR SGF Top Gestores-15,08SGFFP
Bankinter 75 PPR/OICVM - CB-15,44Bankinter GAFIM
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo-15,66Optimize IPFIM
Fonte: Fundos Poupança Reforma (FIM/FP) no website da APFIPP e na Morningstar. Foi selecionada a classe com menores comissões. O nível de risco de alguns fundos foi atribuído com base nos intervalos de risco da APFIPP, mas recorrendo a dados da Morningstar.

As quedas acentuam-se quando entramos em PPR com nível de risco médio 5. Este segmento de risco é liderado pelo M3 Investimento PPR com um retorno em 2022 de -5,79%.

Ainda dentro deste Top 10 do nível de risco 5 destaca-se a presença de quatro fundos de investimento mobiliário, a maior representatividade nos Top apresentados.

Top de Fundos Poupança Reforma com nível de risco médio 6

NomeRentabilidade em 2022 (%)Entidade GestoraTipologia de fundo
Bankinter Mega TT PPR/OICVM - CB-15,27Bankinter GAFIM
PPR BiG Acções Estratégico-16,68BIG (Futuro)FP
Fonte: Fundos Poupança Reforma (FIM/FP) no website da APFIPP e na Morningstar. Foi selecionada a classe com menores comissões. O nível de risco de alguns fundos foi atribuído com base nos intervalos de risco da APFIPP, mas recorrendo a dados da Morningstar.

Por fim, chegamos aos dois Planos de Poupança Reforma que perfazem os instrumentos com nível de risco médio 6 com melhor retorno no ano passado.

O Bankinter Mega TT PPR apresentou um retorno de -15,27% enquanto o PPR BIG Acções Estratégico fechou o ano com um retorno de -16,68%.

O fundo da Bankinter GA diferencia-se por investir em temas do futuro, desde empresas que apostam em biotecnologia e inteligência artificial a empresas de cibersegurança, big data e gaming.