Prémios APFIPP 2022: melhor fundo multiativo moderado

Créditos: Sharon McCutcheon (Unsplash)

Foi no passado dia 29 de setembro que a Associação de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) entregou os seus prémios anuais. A FundsPeople acompanhou o evento e encarregou-se de proceder a uma análise dos vencedores de cada categoria. Entramos agora na categoria de fundos multiativos.

O vencedor de melhor fundo multiativo moderado foi o Caixa Wealth Defensive. O fundo gerido pela Caixa Gestão de Ativos iniciou a sua atividade em dezembro de 2018, tendo recentemente completado três anos de histórico. Este está entre a restrita lista de fundos com classificação de quatro estrelas (em cinco possíveis) na classificação Morningstar.

Alocação por classe de ativos desde a criação do fundo

Fonte: Morningstar Direct, dados à data de 30 de setembro de 2022.

Como podemos observar, o fundo manteve a sua exposição ao segmento acionista geralmente constante. Excluindo os quatro primeiros meses de atividade, nos quais o fundo se encontrava ainda a alocar os seus ativos, esta exposição variou entre 15,15% e 22,52%.

Podemos ver ainda que os níveis de maior liquidez ocorreram antes da pandemia que assolou o mundo inteiro, situação que se inverteu em junho de 2020. A liquidez do fundo atingiu o mínimo histórico em pleno cenário de recuperação económico, em setembro de 2020 o fundo contava 3,86% de liquidez.

Destaca-se também a crescente utilização de obrigações convertíveis. Nos últimos dados disponíveis, estas representavam 1,99% do portefólio.

À data de 31 de agosto, o fundo contava com algumas posições muito relevantes em linhas diretas de dívida governamental. No entanto, é possível concluir que fundos de investimento e ETF também representam uma parte importante da alocação do portefólio.