As suas reflexões vão desde o impacto de líderes políticos como Trump, Milei e Draghi até ao potencial transformador da blockchain, destacando a importância da sustentabilidade e da diversificação nos mercados financeiros.
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O 35º aniversário da Carmignac não só celebra o passado, como também reafirma o seu compromisso com a inovação, a sustentabilidade e a excelência na gestão de ativos. Sob a liderança visionária de Edouard Carmignac, a entidade continua a destacar-se num setor em constante evolução. Tendo a independência como princípio fundamental, Edouard Carmignac demonstra que, mesmo em tempos incertos, as oportunidades sempre existem.
Na conferência anual de 2025, o presidente e CIO também partilhou interessantes reflexões sobre líderes políticos como Donald Trump, Javier Milei e Mario Draghi, analisando como as suas visões e políticas impactam os mercados financeiros. Também comentou sobre os criptoativos, destacando tanto a sua fragilidade como o potencial da blockchain. Estas reflexões configuram um percurso que combina prudência ativa com uma abordagem audaz relativamente aos setores-chave do futuro.
Uma visão global geopolítica
Edouard Carmignac analisou como as mudanças geopolíticas afetam os mercados financeiros, destacando os casos dos Estados Unidos e da Europa. Quanto aos EUA, assinalou as tensões políticas e os desafios económicos num contexto de políticas fiscais expansivas. Reconheceu a atratividade de certos investimentos, mas alertou para o impacto de um dólar forte e de taxas de juro elevadas, que podem limitar o crescimento económico.
O presidente e CIO também mencionou Donald Trump, descrevendo-o como “um ator político com um profundo instinto para captar as inquietudes sociais”. Destacou que, embora Trump gere ruído geopolítico, isto pode dar lugar a importantes alterações disruptivas no cenário político e económico global. Sublinhou também que esta mudança na dinâmica política dos Estados Unidos pode levar a uma maior eficiência política na Europa, fomentando ajustes estruturais necessários. No entanto, alertou que as suas políticas podem aumentar a volatilidade nos mercados e gerar incerteza económica.
Relativamente a Javier Milei, presidente da Argentina, descreveu-o como “um líder com uma visão ousada e um profundo conhecimento da economia”. Destacou a sua abordagem reformista baseada em princípios da escola austríaca, como a redução da despesa pública e o fomento do investimento privado. Além disso, sublinhou a expetativa internacional que o seu mandato gerou e elogiou a sua determinação em revitalizar a economia argentina como exemplo de liderança pragmática nas economias emergentes.
Sobre a Europa, Edouard Carmignac sublinhou a necessidade de reformas estruturais para impulsionar a competitividade global. “A Europa deve priorizar o investimento em inovação e em setores estratégicos, como as energias renováveis, reduzindo a sua dependência energética”, afirmou. Também fez referência a Mario Draghi, a quem se referiu como Super Mario devido ao seu impacto decisivo na política económica europeu. Lamentou, no entanto, a falta de um papel mais influente de Draghi na Comunidade Europeia, destacando-o como um líder fundamental na promoção de uma integração económica mais sólida e coordenada.
As revoluções tecnológicas e o potencial da blockchain
Um tema recorrente na conferência foi a revolução tecnológica e o impacto da inteligência artificial (IA) na gestão de investimentos. Segundo Edouard Carmignac, os avanços tecnológicos estão a transformar a capacidade de processar dados e tomar decisões mais rápidas e precisas. Embora tenha destacado as vantagens da automatização, alertou que “o julgamento humano continua a ser insubstituível num contexto onde a incerteza é a norma”.
No que diz respeito à blockchain, descreveu-a como uma tecnologia transformadora que pode trazer transparência e eficiência a setores como a logística e as finanças descentralizadas. Embora se tenha mostrado cético em relação a muitos criptoativos, classificou-os como “artificiais e frágeis” devido à sua falta de fundamentais sólidos. Apesar disso, sublinhou o potencial da blockchain como base tecnológica para impulsionar a inovação.
Referiu ainda que o desenvolvimento de infraestruturas como os centro de dados e os avanços em computação avançada são pilares fundamentais para esta nova era digital, comparável com a revolução tecnológica dos anos noventa. “Embora os criptoativos possam não ser, por si só, uma fonte sustentável de valor, a blockchain representa uma inovação que não devemos subestimar”, afirmou.
Sustentabilidade e o futuro dos mercados financeiros
Edouard Carmignac reiterou o compromisso da entidade com o investimento sustentável. Afirmou que as gestoras de ativos devem desempenhar um papel ativo no financiamento de soluções para as alterações climáticas. “Não se trata apenas de procurar retornos financeiros, mas também de contribuir para o bem-estar social e ambiental”, afirmou.
Neste sentido, destacou a importância de investir em energias renováveis e na eletrificação, áreas que representam tanto uma necessidade global como uma oportunidade de crescimento a longo prazo. Também mencionou os atuais desafios, como o excesso de liquidez global e as taxas de juro reais negativas, que apresentam riscos, mas também oportunidades para investidores disciplinados.
Conclui afirmando que “é um momento para a cautela ativa, em que a diversificação e a seleção rigorosa de ativos são essenciais”. Identificou os mercados emergentes e setores como o tecnológico e de consumo como particularmente atrativos para os próximos anos.