Os últimos três anos foram marcados pela pandemia e pelas suas consequências. A mais recente, o disparar da inflação em diversas regiões e países que tem trazido volatilidade para os mercados, tanto de obrigações, como de ações. Não obstante a volatilidade e a incerteza que caracterizou este período em análise, a verdade é que os ativos de risco têm proporcionado retornos interessantes e alguns fundos de gestão nacional têm, inclusive, retirado bastante sumo de cada unidade de risco assumido na sua gestão.
Olhando para o top 20 de estratégias de investimento de entidades gestoras portuguesas no ranking de retorno por unidade de desvio padrão a 3 anos, fica evidente que foram as ações a classe de ativos que melhor remunerou cada unidade de risco. Mais de metade das 20 estratégias e seis das oito que atingem mais de 1% de retorno relativo navegam neste universo de investimento.
O grande destaque nesta análise e no período considerado vai para a BPI Gestão de Ativos. A entidade gestora preenche o Top 3 do ranking com os seus fundos, bem como apresenta cinco fundos com retornos por unidade de risco acima da unidade.
Os fundos na liderança
O fundo líder: O BPI GIF Opportunities. Este fundo de ações luxemburguês (com Selo FundsPeople pelas classificações de BlockBuster e Consistente) é gerido por Rui Araújo, CFA e atinge um retorno de 21,65% por ano nos últimos três anos. Este gestor tem também a responsabilidade de co-gerir, com Luís Alvarenga, CFA, o segundo fundo melhor posicionado no ranking, o BPI Ações Mundiais (com Selo FundsPeople pela classificação Consistente). Os 20,04% ao ano que proporcionou ao longo dos últimos três anos representam 1,31% por cada unidade de desvio-padrão.
A fechar o trio líder, o BPI GIF Alternative Iberian Equity Long&Short, com 1,24% de retorno por unidade de desvio padrão, e gerido por Pedro Maruny e Paulo Freire de Oliveira. Este fundo alternativo obteve um retorno anualizado de 3,58% nos ultimos três anos, que compara com um desvio padrão de 2,89% no mesmo período.
O primeiro fundo multiativos da lista é também da mesma entidade gestora, o BPI Universal, gerido por Vera Canêlo, enquanto o primeiro fundo de obrigações é o NB Euro Bond (com Selo FundsPeople pelas classificações de BlockBuster e Consistente), da GNB Gestão de Ativos e gerido por Vasco Teles.
Fundo | Selo Fundspeople | Categoria | Retorno Total Anualizado a 3 Anos % | Desvio Padrão Anual 3 Anos % | Retorno por Unidade de Desvio Padrão |
BPI GIF Opportunities I | BC | Ações | 21.65 | 15.51 | 1.40 |
BPI Ações Mundiais FIAA | C | Ações | 20.04 | 15.26 | 1.31 |
BPI GIF Alt Fund Iberian Eq L&S I | Alternativo | 3.58 | 2.89 | 1.24 | |
BPI América D FIAA | Ações | 19.84 | 16.91 | 1.17 | |
Caixa Ações Líderes Globais FIMAA | BC | Ações | 16.69 | 14.64 | 1.14 |
IMGA Ações América R FIAA | Ações | 17.38 | 15.51 | 1.12 | |
Caixa Ações Oriente FIMAA | Ações | 14.22 | 13.07 | 1.09 | |
BPI Universal FIMA | Multiativos | 8.88 | 8.41 | 1.06 | |
NB Momentum Sustentável FIMAA | Ações | 14.25 | 14.59 | 0.98 | |
IMGA Global Equities Selection A FIAA | Ações | 14.76 | 15.30 | 0.97 | |
NB America Growth Fund R | Ações | 15.62 | 16.76 | 0.93 | |
NB Momentum | Ações | 13.46 | 15.09 | 0.89 | |
Caixa Seleção Global Arrojado FIMA | B | Multiativos | 9.21 | 10.40 | 0.89 |
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Ativo FIAPR | Multiativos | 6.46 | 7.66 | 0.84 | |
BPI Dinâmico FIAF | B | Multiativos | 5.76 | 6.84 | 0.84 |
Santander Popular Global 75 FIMAA | Multiativos | 10.88 | 12.92 | 0.84 | |
NB Euro Bond | BC | Obrigações | 7.33 | 8.75 | 0.84 |
BPI Ásia Pacífico FIAA | Ações | 9.95 | 11.88 | 0.84 | |
NB Obrigações Europa FIMAO | B | Obrigações | 7.42 | 8.91 | 0.83 |
Santander Popular Global 50 FIMA | Multiativos | 7.33 | 8.81 | 0.83 |