Schroders reforça o seu negócio de infraestruturas renováveis com a Greencoat Capital

energia renovavel ESG
Créditos: Colin Watts (Unsplash)

A britânica Schroders reforçou o seu negócio de infraestruturas renováveis com uma participação na Greencoat Capital. A gestora pagará 358 milhões de libras (cerca de 420 milhões de euros) por 75% da boutique.  Com a operação, a Schroders acede aos 6.700 milhões de libras (7.863 milhões de euros) de património que a Greencoat gere no nicho de infraestruturas renováveis na Europa. A Greencoat passará a fazer parte da Schroders Capital, a divisão de mercados privados da Schroders e será conhecida como Schroders Greencoat.

A estratégia

O objetivo da aliança é criar um líder global naquilo a que chamam um setor de alto crescimento. No comunicado, a Schroders destaca a força da Greencoat em duas interseções cruciais. Primeiro, a transição global para as zero emissões líquidas. Em segundo, a procura significativa e acelerada dos clientes institucionais por produtos ambientalmente positivos para cumprir os seus próprios compromissos de sustentabilidade.

A transação está alinhada com a estratégia da Schroders de construir uma plataforma de ativos privados abrangente. Também melhorar a sua posição de liderança na sustentabilidade. “Proporcionar capital privado para a transição energética necessária para alcançar um futuro net-zero tornar-se-á cada vez mais importante, à medida que os governos de todo o mundo procuram acelerar para esse objetivo”, explicam. Esta é uma área em que acreditam poder apoiar uma das transformações mais importantes necessárias nas economias de todo o mundo para mitigar as alterações climáticas. Além disso, detetam uma forte procura de ativos de longo prazo por parte dos investidores que fornecem fluxos de rendimento seguros a longo prazo.

Segundo preveem, o mercado norte-americano e europeu de ativos de energias renováveis deverá crescer mais de 1 bilião de dólares até 2030.  A Schroders procura estar idealmente posicionada para aproveitar esta oportunidade global com o seu foco no investimento e na gestão de ativos em todos os tipos de energias renováveis.

Detalhes da operação

O acordo inclui um earn out potencial, a pagar três anos após a conclusão da operação. Está sujeito a objetivos de receitas e ao emprego contínuo da equipa de gestão sénior no negócio da Greencoat. Tem um limite máximo de 120 milhões de libras.

Existem várias opções que podem ser exercidas pela Schroders ou pelos acionistas da Greencoat, para que a Schroders adquira os restantes 25% da participação ao longo do tempo a um preço baseado numa avaliação de mercado justa no momento do exercício da opção.  A estrutura das disposições de opção destina-se a garantir a máxima estabilidade e alinhamento entre os quatro fundadores e a Schroders.  

A aquisição proposta da Greencoat é uma transação de classe 2 nos termos das regras de cotação do Reino Unido. Espera-se que esteja concluída no primeiro semestre de 2022, sujeita a aprovação regulamentar.

Quem é a Greencoat?

A Greencoat é uma das boutiques pioneiras no investimento em infraestruturas de energias renováveis em larga escala. Opera tanto em cotadas como no mercado privado. Nos últimos 12 meses, a empresa fechou novos compromissos de capital para os seus fundos privados e cotados no valor de 1.600 milhões de libras.

Fundada em 2009, a Greencoat é uma gestora de investimentos especializada em investimentos em infraestruturas de energias renováveis, incluindo eólica, solar, bioenergia e energia térmica. A Greencoat opera cerca de 200 ativos de produção de energia no Reino Unido, Europa e EUA, com uma capacidade de produção líquida agregada de mais de 3 gigawatts.

Os mandatos de investimento da Greencoat incluem geralmente capitais permanentes ou a 25 anos. Isto reflete a longevidade dos ativos em que investe. Gere as principais empresas de investimento em infraestruturas renováveis cotadas em libras esterlinas (Greencoat UK Wind PLC) e euros (Greencoat Renewables PLC). Tem também alguns dos principais fundos de pensões do Reino Unido entre os seus negócios de mercado privado em rápido crescimento de 2.900 milhões de libras.