Sharpe nas obrigações: os fundos mais ‘eficientes’ nos últimos três anos

Navegar no mercado de obrigações é sempre desafiante, mas nos últimos temposos fundos que investem neste ativo deparam-se com um contexto de mercado único... e pouco convencional. A ação dos Bancos Centrais têm criado um ‘new normal’ e é cada vez mais difícil equilibrar o binómio risco/rentabilidade, pois calibrar a balança do mercado não é tarefa fácil.

Depois de lhe termos mostrado quais os fundos de ações do mercado nacional com melhor rácio sharpe do mercado, hoje trazemos-lhe os produtos de fixed income (excluindo a categoria de obrigações de muito curto prazo) que melhores resultados apresentam ao nível deste rácio (como calculado pela Morningstar).

Os dados da Morningstar Direct de 13 de setembro indicam que o fundo de obrigações com melhor rácio sharpe nos últimos três anos é o Montepio Obrigações, com um valor de 1,96 conseguido a este nível. Este valor, segundo os dados da Morningstar, é de uma volatilidade diminuta, em comparação com o retorno anualizado de 1,01% a três anos.

O segundo fundo com um sharpe ratio mais interessante é o CA Rendimento, da CA Gest, com 1,59. Embora com um retorno quase de 2%, o fundo apresenta um desvio padrão de 1,36%.

A fechar o pódio, lugar espaço para um fundo da GNB Gestão de Ativos, que apresenta um rácio sharpe 1,18: o NB Capital Plus. 

Fundos de fixed income com maior rácio sharpe a três anos 

Fonte: Morningstar, 13 setembro