Este fundo com Rating FundsPeople 2023 combina um gestor especializado em value e outro em growth para criar uma carteira concentrada em empresas de elevada qualidade com vantagens competitivas duradouras.
Numa altura em que a economia se encontra à beira de uma recessão, Jonathan Simon e Timothy Parton defendem a manutenção do equilíbrio e a continuação do controlo dos riscos crescentes que podem ser obstáculos para as ações norte-americanas. “Apesar da volatilidade, continuamos a concentrar-nos em ações de elevada convicção e aproveitamos as deslocações do mercado para encontrar oportunidades atrativas de seleção de ações”, afirmam os gestores da J.P. Morgan AM.
Neste contexto, o JPMorgan Funds - America Equity Fund que ambos gerem continua centrado em empresas de elevada qualidade com vantagens competitivas duradouras. Para a equipa gestora, são o tipo de ações que irão proporcionar estabilidade caso a incerteza persista e os fundamentais económicos se deteriorem. Em termos relativos, as maiores sobreponderações estão nos setores financeiro, de consumo discricionário e imobiliário. As maiores subponderações incluem os setores de bens de consumo básico, tecnologia da informação e o industrial.
Combinar o melhor do value e do growth
O JPMorgan Funds - America Equity Fund conta com o Rating FundsPeople 2023 tanto devido ao dinheiro investido por investidores locais, como pela boa relação risco e retorno que gerou a longo prazo. Este duplo destaque é o resultado do seu particular processo de investimento: um esforço de colaboração entre os gestores da carteira, cada um com o seu estilo diferente, mas complementar. Jonathan Simon seleciona as melhores ideias value e Tim Parton as melhores ideias growth.
Tanto a disciplina value como a de growth empregam uma filosofia de investimento muito semelhante, concebida para identificar marcas duradouras lideradas por equipas de gestão altamente motivadas e com talento. No entanto, a sua abordagem de avaliação difere. A equipa de value é mais sensível às métricas de avaliação tradicionais no seu universo de investimento e a equipa de growth dá mais ênfase a empresas cujo potencial de crescimento dos lucros é subvalorizado pelos investidores.
É um estilo que nasce do reconhecimento do talento e da experiência acumulada dos gestores de carteira da estratégia pela J.P. Morgan AM. “O processo de investimento foi definido de forma a dar-lhes flexibilidade suficiente para agirem com base nessa experiência”, afirmam.
Ligeiro viés para o growth nestes momentos
Para a gestora, ao incorporar elementos tanto do investimento em value como do investimento em growth, o conjunto de oportunidades das empresas aumenta e dá lugar a uma carteira de ações única que deverá obter melhores resultados em diversos ciclos de mercado. Atualmente, a carteira está ligeiramente inclinada para o growth.
Além disso, o JPMorgan Funds - America Equity Fund tende para uma carteira concentrada. “Às vezes pode ser mais. Investimos de forma concentrada porque assim focamo-nos mais nas ações que possuímos. Acreditamos que uma maior concentração, combinada com uma melhor compreensão através do research fundamental bottom-up, deverá conduzir a melhores resultados ao longo de um ciclo de mercado”, defendem os gestores.
