¿Qué hay detrás de un producto con la calificación de Consistente FundsPeople?

Por sexto año consecutivo, FundsPeople elabora el listado de los fondos más Consistentes. El proceso de selección se basa en un modelo cuantitativo propio en el que identificamos los fondos más consistentes dentro de su categoría definida por Morningstar (Morningstar Category). El procedimiento es sencillo. Partimos de todo el universo de fondos disponibles a la venta en España con datos de rentabilidad a más de tres años a cierre de 2020. Eliminamos las categorías de garantizados, mercado monetario, renta fija de muy corto plazo y rentabilidad objetivo. De cada uno de los fondos tomamos solo una clase: la más antigua de todas aquellas disponibles a la venta en España. Queda un universo de 6.190 productos.

Lo que nos interesa es saber cómo se han comportado esos fondos durante los últimos cinco años atendiendo a dos variables: rentabilidad y volatilidad en divisa base. Así que comparamos cada uno de ellos con todos los fondos de la categoría a la que pertenecen y lo hacemos mediante dos scorecards. En el primero, tomamos datos de rentabilidad y volatilidad en periodos acumulados a tres y cinco años; en el segundo, los datos son a periodos cerrados de los últimos cinco años naturales (2016, 2017, 2018, 2019 y 2020). La rentabilidad y volatilidad, en ambos casos, tienen un peso del 65% y del 35%, respectivamente.

MODELO SENCILLO Y TRANSPARENTE

Cada uno de los scorecards nos da una posición de los fondos dentro de su categoría. Lo que hacemos es quedarnos con los fondos que están situados en el primer quintil en ambos. Adicionalmente, sobre ese listado eliminamos los fondos con un patrimonio inferior a 50 millones de euros bajo gestión a 31 de diciembre de 2020. 

El modelo no tiene una intención predictiva y es fruto de la experiencia acumulada en la práctica profesional en la selección de fondos y que plasmamos en dos principios: sencillez y transparencia. Aunque hay otras variables representativas en el comportamiento de los rendimientos de los fondos, apostamos por un modelo simple que responde a lo que desde FundsPeople entendemos por consistencia: ofrecer un rendimiento atractivo y sin mucha volatilidad por el camino a lo largo de un período razonable.

Con datos a 31 de diciembre de 2020, se han identificado 597 productos registrados en el mercado español a los que se les otorga la calificación de Consistentes FundsPeople, lo que equivale al 10% de la oferta sobre la que aplicamos el filtrado. Si comparamos los datos con el año anterior, en el que también teníamos 597 fondos Consistentes, 282 logran de nuevo la calificación, es decir, un 47% de la lista mantiene su condición de Consistentes FundsPeople.

Si tiene cualquier duda sobre la metodología puede contactar con el equipo de Análisis de FundsPeople a través del mail: [email protected]