4,22 miliardi di euro, la raccolta del primo trimestre

Funds People ha stilato un ranking dei fondi italiani che hanno ottenuto maggiori entrate nei primi tre mesi dell’anno. La raccolta ha superato la cifra di 4,22 miliardi di euro, secondo i dati di Morningstar Direct. Solo nel mese di marzo, si sono regitrate flussi per oltre 1,2 miliardi di euro, principalmente nella categoria dei fondi bilanciati.

Anche a marzo sul primo gradino del podio si conferma il fondo Gestielle Cedola Multiasset, che sommando altri 32 milioni di euro alla già cifra record di gennaio e febbraio,  raggiunge quota 2,32 miliardi. E’ passato appena un mese dalla sua data di lancio sul mercato e il fondo Eurizon Cedola Attiva Più Maggio 2019 ha già accumulato 722,5 milioni di entrate, collocandosi al secondo posto. Medaglia di bronzo per il fondo Anima Traguardo 2019 alla guida di Gianluca Ferretti che in soli 3 mesi di vita ha già sommato flussi in entrata per 660 milioni di euro.

Tra i fondi che di più hanno raccolto nel primo trimestre dell’anno troviamo anche Arca MM Bond Euro Short Term, gestito Giovanni Radicella.  “Si tratta di un fondo a duration medio-bassa che investe su obbligazioni con spread (Italia e Corporate)”, afferma il gestore, “ e potenzialmente consente di affrontare eventuali periodi di rialzo dei tassi dei Paesi Core”. Pertanto, “la gestione attiva del fondo ha consentito di ottenere risultati e controllo della volatilità che hanno comportato eccellenti valutazioni da parte delle principali case di fund rating e nelle peer comparisons”.

Radicella spiega che “per Arca MM è stata fondamentale la scelta di un benchmark che contenesse un mix equilibrato di titoli ad attraente profilo di rischio rendimento: 50% BTP 1-5 anni e 50% Corporate Bonds 1-5 anni. Questo perché tali categorie di titoli contengono già per loro natura qualità che possono proteggere il fondo da rialzi futuri dei tassi senza rinunciare all’upside in caso di successive riduzioni.  Infatti quando i tassi si sono ridotti il fondo ha beneficiato dei guadagni in conto capitale come tutti gli strumenti obbligazionari, mentre nelle fasi di  temporaneo rialzo i titoli corporate e i BTP hanno attutito il colpo in quanto partivano da rendimenti iniziali più elevati il cui premio implicito addirittura si è ridotto in un contesto di condizioni generali dell’economia in miglioramento”. 
Il fondo vanta un patrimonio di quasi 2 miliardi e nell’ultimo trimestre ha raccolto oltre 190 milioni di euro.

Parlando di prospettive, il gestore conclude che “con tassi così bassi la categoria tipica dei fondi monetari in senso stretto, con titoli a brevissimo in portafoglio, andrà incontro sempre più a problemi ‘esistenziali’ qualora non riuscisse a trasformarsi, visto che difficilmente i tassi possono ulteriormente scendere e agli attuali livelli, essere in grado di compensare”.

Elenco dei 15 fondi che hanno raccolto di più:

Fonte Morningstar, dati in mln di euro.

(*) manca il dato di marzo.