AB Eurozone Equity Portfolio, approccio private equity all’azionario europeo

“Ci approcciamo all’investimento azionario come proprietari d’impresa, utilizzando i risultati della nostra ricerca per sviluppare una prospettiva differenziata sulla capacità di un’azienda di generare flussi di cassa, elemento che teniamo in considerazione per poter comprare a prezzi che offrono ritorni interessanti”. Un framework interno di tassi di rendimento e analisi cluster di rischio proprietaria sono alla base della filosofia di gestione del fondo con rating consistente Funds People AB Eurozone Equity Portfolio, guidato da Tawhid Ali e Andrew Birse. I portfolio managers di AllianceBernstein applicano una selezione bottom-up, basata sullo studio dei singoli titoli in un’ottica che definiscono “private equity”. Il turnover di portafoglio è quindi determinato dall’analisi di ogni singola posizione. Il portafoglio è inoltre valutato rispetto al suo universo di investimento e ottimizzato per evitare di essere esposto in modo differenziato a rischi politici o macroeconomici. Tra le operazioni effettuate nel 2019 in tal senso, da segnalare la riduzione delle posizioni nel comparto bancario per mitigare la sensibilità del portafoglio a ulteriori ribassi dei tassi di interesse di lungo termine.