L'analisi dei flussi per categoria di fondo ci dà l’idea dell'interesse degli investitori per una determinata asset class o strategia.
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Tratto dall'analisi mensile FundsPeople - Azionario Globale.
L'interesse per una determinata categoria di fondi o un certo tipo di asset class può essere studiato attraverso l'analisi dei flussi. Lo scoppio della crisi sanitaria ha mostrato una riduzione della propensione al rischio degli investitori che si è tradotta in un aumento generalizzato dei rimborsi.
Lo dimostrano i deflussi netti di capitali nel primo trimestre dell'anno che, secondo i dati di Morningstar alla fine di marzo, superano i 161,89 miliardi di euro in Europa. Per quanto riguarda il mercato azionario ci sono stati rimborsi per oltre 48,6 miliardi, sebbene sia il reddito fisso la categoria maggiormente colpita nel primo trimestre.
Per sottocategoria, nei primi tre mesi dell'anno, l'azionario americano ed europeo sono stati quelli che hanno registrato i numeri peggiori, con deflussi superiori a 15 miliardi di euro nell'anno se si tiene conto solo dei fondi che investono in large cap. L'azionario globale invece ha accumulato afflussi netti nell'anno per oltre 4,4 miliardi di euro in totale.
| Categoria | Flussi marzo | Flussi 2020 | Flussi a 1 anno | Flussi a 3 anni |
| Totale | -246.895 | -161.892 | 83.034 | 593.940 |
| Obbligazionario globale | -42.361 | -22.833 | 49.284 | 111.188 |
| Obbligazionario europeo | -41.257 | -31.733 | 30.684 | 35.946 |
| Obbligazionario emergente | -26.473 | -19.386 | -1.537 | 77.486 |
| Azionario globale large cap | -14.748 | 2.392 | 52.137 | 143.995 |
| Obbligazionario americano | -11.222 | 1.964 | 39.082 | 48.431 |
| Obbligazionario Miscellaneous | -11.065 | -8.011 | 15.699 | 37.536 |
| Bilanciati | -10.320 | -4.965 | 3.464 | 48.865 |
| Azionario americano large cap blend | -9.870 | -15.475 | -5.870 | 19.171 |
| Multi-asset | -9.179 | -5.592 | 1.296 | 37.784 |
| Azionario emergente globale | -6.864 | -2.856 | -3.394 | 21.114 |
| Multi-alternativi | -6.327 | -5.983 | -11.271 | -10.705 |
| Azionario giapponese | -5.588 | -8.323 | -11.110 | -6.704 |
| Obbligazionario Long/Short | -5.418 | -4.370 | -5.317 | -1.515 |
| Azionario europeo Large Cap | -5.043 | -15.301 | -55.665 | -83.442 |
Fonte: Elaborazione propria sulla base dei dati Morningstar Direct al 31 marzo 2020. Dati in milioni di euro.
Quali sono i principali fondi azionari globali disponibili alla vendita in Italia che hanno registrato i maggiori afflussi nel primo trimestre dell'anno? Di seguito i 15 fondi che si sono distinti nella categoria.
| Fondi | Società | Categoria Morningstar | Flussi (in MLN) YTD | Flussi (in MLN) a 1 anno | Flussi (in MLN) a 3 anni | |
| UBS (Lux) Equity SICAV Long Term Themes (USD) | UBS AM | EAA Fund Other Equity | 1.173,43 | 1.197,19 | 2.285,83 | |
| Pictet Global Environmental Opportunities | B | Pictet AM | EAA Fund Sector Equity Ecology | 810,36 | 1.614,49 | 2.328,80 |
| AB SICAV I Low Volatility Equity Portfolio | C | AllianceBernstein | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity | 608,27 | 1.141,03 | 2.699,73 |
| Nordea 1 Global Stable Equity Fund | C | Nordea AM | EAA Fund Global Large-Cap Value Equity | 512,26 | 640,50 | 235,99 |
| Fidelity Funds Global Dividend Fund | ABC | Fidelity International | EAA Fund Global Equity Income | 438,07 | 2.019,39 | 2.457,97 |
| Robeco Global Consumer Trends | Robeco | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 400,86 | |||
| Morgan Stanley Investment Funds Global Opportunity Fund | AB | Morgan Stanley IM | EAA Fund Other Equity | 375,96 | 910,99 | 5.589,54 |
| DPAM INVEST B Equities World Sustainable | C | Degroof Petercam AM | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity | 253,20 | 469,02 | 589,17 |
| Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund | ABC | Morgan Stanley IM | EAA Fund Other Equity | 248,61 | 2.317,97 | 4.084,01 |
| AXA World Funds Global Factors Sustainable Equity | AXA IM | EAA Fund Other Equity | 244,29 | |||
| DWS Invest ESG Equity Income | DWS Investments | EAA Fund Other Equity | 233,96 | 365,38 | ||
| Eurizon Fund Equity Planet | Eurizon Capital SGR | EAA Fund Sector Equity Ecology | 223,77 | |||
| UniFavorit: Aktien | Union Investment | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 219,20 | 960,97 | 1.887,06 | |
| JSS Sustainable Equity Global Thematic | J. Safra Sarasin | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 211,30 | 362,64 | 414,30 | |
| BMO Responsible Global Equity Fund | BMO Global AM | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 198,53 |
Fonte: Dati Morningstar Direct al 31 marzo 2020. Dati in milioni di euro.
