Analisi rischio-rendimento 2020 dei fondi azionari con focus ESG

Tratto dall'analisi comparativa mensile FundsPeople di novembre – Rivista 045: “Sostenibilità, driver degli investimenti globali”.

Come premessa, bisogna dire che è difficile definire un sistema di omogeneizzazione delle diverse strategie ESG. Come sappiamo non esiste ancora una tassonomia comune per questi fondi. In questo articolo sono stati selezionati sei fondi con con Marchio FundsPeople 2020 nei tre Paesi  Paesi (Italia, Spagna e Portogallo) e Morningstar Sustainability Rating elevato "High".

Le soluzioni d’investimento prese in esame sono tutti fondi azionari globali disponibili alla vendita in Italia. In questo quadro di riferimento confronteremo i fondi indicati con uno scopo analitico e descrittivo.

Comportamento dei fondi

L’integrazione dei criteri ESG all’interno dei processi di investimento deriva principalmente da una esigenza di miglioramento della gestione del rischio. Durante la crisi determinata dall’emergenza Coronavirus, i fondi che investono secondo criteri ESG hanno dimostrato una maggiore resilienza rispetto alle asset class tradizionali e una capacità di ottenere un miglior rapporto di performance legate al rischio.

Analisi rischio-rendimento

In termini di rendimento, il fondo azionario che si distingue di più all’interno del campione rilevato in termini di performance a tre anni è il Threadneedle Global Focus di Columbia Threadneedle Investments. Il fondo ha ottenuto una rendimento annualizzato a tre anni pari al 14,98%. A seguire troviamo, quasi a pari merito, il DPAM Invest B Equities World Sustainable e il Seilern World Growth Fund.

Fonte: Dati Morningstar al 31 Ottobre 2020, performance annualizzate in valuta base.

Il fondo che è riuscito a controllare meglio la volatiltià nello stesso orizzonte temporale osservato è il Fidelity Funds Global Dividend Fund con una percentuale del 11,86%. Al secondo posto troviamo ancora il DPAM Invest B Equities World Sustanaible.

Fonte: Dati Morningstar al 31 Ottobre 2020, performance annualizzate in valuta base.

Non ci resta che osservare l'ultimo indicatore: il max drawdown. Questo ci mostra il picco massimo di caduta del fondo in un orizzonte temporale di analisi di tre anni. Il fondo che è riuscito a contenere meglio la perdita massima è il DPAM Invest B Equities World Sustainable. Il picco più basso è stato registrato a Febbraio 2020 ed è stato del 14,19%.

Fonte: Dati Morningstar al 31 Ottobre 2020, performance annualizzate in valuta base.