Analizziamo la relazione rischio-rendimento dei fondi che investono in healthcare e le rispettive distribuzioni geografiche e settoriali.
Tratto dall'analisi comparativa mensile FundsPeople: “Il settore sanitario, uno scudo di protezione contro il Covid-19".
Sebbene la gamma di fondi che investono in aziende legate al settore sanitario disponibili alla vendita in Italia sia ampia, in questa sezione segnaliamo sei prodotti che hanno ottenuto il Marchio FundsPeople 2020 con maggiori afflussi negli ultimi 3 anni.
Ogni fondo segue una filosofia d’investimento unica e questo ci mostra diverse evidenze nei risultati. Anche l'universo d’investimento è differente, dato che alcuni fondi investono esclusivamente sul campo delle biotecnologie, mentre altri coprono l’intero universo del settore sanitario. Infine il processo di selezione delle società è un altro aspetto di questi fondi da tenere in considerazione, in quanto adottano tutti un approccio fondamentale che non tiene solo conto dello stato di salute attuale delle società, ma anche degli strumenti a loro disposizione per continuare a generare utili in futuro.
Analisi rischio-rendimento
Inizieremo nell’analizzare il comportamento dei fondi. Verifichiamo quindi i dati delle performance e di rischio dei fondi sanitari, in valuta base. I dati Morningstar Direct sono aggiornati alla fine di giugno 2020.
| Fondo |
Società |
Marchio FundsPeople 2020 |
Rend. (in %) a un anno |
Rend. (in %) a 3 anni |
Volatilità (%) a un anno |
Volatilità (%) a 3 anni |
Max Drawdown a tre anni |
Data Max Drawdown |
| AB International Health Care Portfolio |
Alliance Bernstein |
C |
10,96 |
7,12 |
14,20 |
14,67 |
-11,18 |
1/1/20 |
| BlackRock Global Funds World Healthscience Fund |
BlackRock |
BC |
11,45 |
4,38 |
21,96 |
24,96 |
-19,64 |
1/9/18 |
| Candriam Equities L Biotechnology |
Candriam |
C |
10,73 |
5,62 |
13,40 |
14,33 |
-11,44 |
1/2/20 |
| Fidelity Funds Global Health Care Fund |
Fidelity International |
BC |
11,98 |
8,41 |
13,98 |
13,66 |
-10,26 |
1/1/20 |
| Polar Capital Funds Biotechnology Fund |
Polar Capital |
C |
16,20 |
10,08 |
23,30 |
24,29 |
-18,23 |
1/9/18 |
| Variopartner SICAV MIV Global Medtech Fund |
Vontobel AM |
C |
9,64 |
12,34 |
16,43 |
15,28 |
-18,79 |
1/12/19 |
Fonte: Elaborazione sulla base di dati Morningstar al 30 giugno 2020. Performance annualizzate in %.
È interessante comparare anche la distribuzione geografica dei diversi portafogli. L'analisi evidenzia che l'esposizione è maggiormente concentrata in Nord America dove si trovano la maggior parte delle società del settore healthcare.
La distribuzione geografica
| |
Nord America |
America Latina e Centrale |
Regno Unito |
Europa Occidentale Euro |
Europa Occidentale Non Euro |
Giappone |
Australasia |
Asia Emergente |
| AB International Health Care Portfolio |
71,4 |
0,28 |
2,81 |
3,25 |
16,04 |
2,32 |
3,9 |
0 |
| BlackRock Global Funds World Healthscience Fund |
69,39 |
0 |
6,01 |
6,64 |
12,54 |
3,73 |
0 |
1,69 |
| Candriam Equities L Biotechnology |
86,15 |
0 |
0,74 |
6,15 |
3,33 |
1,62 |
0 |
2,01 |
| Fidelity Funds Global Health Care Fund |
67,45 |
0 |
4,53 |
6,68 |
14,06 |
2,78 |
3,45 |
1,05 |
| Polar Capital Funds Biotechnology Fund |
76,71 |
0 |
6,33 |
9,11 |
6,76 |
0 |
0 |
1,09 |
| Variopartner SICAV MIV Global Medtech Fund |
85,67 |
0 |
0 |
2,3 |
6,37 |
5,66 |
0 |
0 |
Fonte: Elaborazione sulla base di dati Morningstar al 30 giugno 2020. Performance annualizzate in %.
