La combinazione con la società specializzata crea un franchising integrato di credito privato con circa 220 miliardi di dollari di attività.
“Il futuro del reddito fisso consiste nel costruire portafogli pubblici e privati per ottimizzare liquidità, performance e diversificazione”. Con questa dichiarazione d'intenti BlackRock ha annunciato l'acquisizione dello specialista del credito privato HPS Investment Partners. BlackRock pagherà 12 miliardi di dollari in azioni per il 100% dell'azienda.
La combinazione con i 148 miliardi di dollari di HPS IP crea un franchising integrato nel settore del credito privato con circa 220 miliardi di dollari di attività. Inoltre, l'attività di credito privato combinata lavorerà fianco a fianco con l'attività di reddito fisso pubblico da 3.000 miliardi di dollari di BlackRock per offrire ai clienti soluzioni di reddito pubblico e privato per i loro portafogli.
Il gestore prevede che l'operazione aumenterà le sue dimensioni patrimoniali e le commissioni di gestione dei mercati privati rispettivamente del 40% e del 35% e che aumenterà leggermente gli utili per azione rettificati di BlackRock nel primo anno completo dopo la chiusura del deal.
Focus su soluzioni miste pubblico-privato
“Insieme alle dimensioni, alle capacità e all'esperienza del team di HPS, BlackRock offrirà ai clienti soluzioni che combinano perfettamente pubblico e privato”, ha dichiarato Laurence D. Fink, presidente e CEO di BlackRock. BlackRock e HPS formeranno una nuova business unit per le soluzioni di private finance guidata da Scott Kapnick, Scot French e Michael Patterson.
Questa piattaforma combinata avrà ampie capacità nel credito senior e junior, nella finanza asset-based, nel settore immobiliare, nei collocamenti privati e nelle soluzioni CLO. Per sviluppare una soluzione di finanziamento completa per i gestori di asset alternativi, l'attività riunirà le soluzioni di BlackRock per il direct lending, il fund finance e le soluzioni GP e LP (fund of funds, GP/LP secondari, co-investimenti). Questa combinazione crea una soluzione integrata per i clienti e i mutuatari che comprende finanziamenti aziendali e asset-based, prestiti privati investment grade e non.
BlackRock vede opportunità nel credito privato
“Una crescita globale sostenuta richiederà maggiori volumi di finanziamento del debito e i mercati guardano sempre più al private equity come risposta. L'aggiunta di HPS permetterà a BlackRock di mettere in contatto aziende di tutte le dimensioni, dalle piccole e medie imprese alle grandi società, con finanziamenti per investimenti che sostengono la crescita economica e la creazione di posti di lavoro”, si legge nel comunicato.
Secondo BlackRock, le forze di mercato, la tecnologia e la regolamentazione spostano costantemente l'attività finanziaria dove può essere svolta in modo più efficiente, rendendo i prestiti privati un segmento di crescita strutturale. BlackRock prevede che il mercato del debito privato sarà più che raddoppiato, raggiungendo i 4.500 miliardi di dollari entro il 2030. “Le caratteristiche di durata, rendimento e redditività del credito privato si adattano alle esigenze dei clienti che dispongono di capitali a lungo termine, come le compagnie di assicurazione, le pensioni, i fondi sovrani, i gestori patrimoniali e gli investitori che risparmiano per la pensione”, sostengono.
