Se l'accesso a mercati prima non disponibili per gli investitori, come il private equity, permette di stabilizzare i portafogli e di proteggerli in questo nuovo regime solo parzialmente, la sofisticazione del mercato del reddito fisso, resa possibile da sviluppi tecnologici non disponibili nei cicli precedenti, rende necessari nuovi strumenti.
È da questo contesto che BlackRock lancia gli ETF iBonds anche in Europa, dopo che tale soluzione d’investimento negli Stati Uniti ha raccolto 8,1 miliardi di dollari nel 2022 e 5,7 miliardi nel 2023. In effetti questi strumenti coniugano i vantaggi degli ETF come diversificazione, trasparenza e accesso all’esperienza di investimento della singola obbligazione, offrendo un flusso cedolare ricorrente e il pagamento del valore finale a scadenza.
I nove fondi attualmente disponibili (otto obbligazioni corporate grade in dollari o euro e una esposizione sui Treasury USA) consentono un accesso al mercato delle obbligazioni societarie investment grade di vari Paesi e settori con scadenza compresa tra il 2025 e il 2028.
L’obiettivo degli ETF iBonds, spiegano da BlackRock, è ottenere rendimento grazie a una struttura di facile comprensione che mira ad una combinazione di crescita del capitale iniziale e flusso cedolare ricorrente.
Tramite l’estensione della gamma UCITS, con ETF iBonds è possibile creare strategie obbligazionarie scalabili e diversificate ricorrendo agli ETF a scadenza, che consentono di evitare la negoziazione di numerose obbligazioni e concentrarsi sul raggiungimento di obiettivi con precisi orizzonti temporali.
Da un punto di vista tecnico gli ETF iBonds si prestano a essere utilizzati per integrare l’allocazione dei portafogli obbligazionari offerti dai consulenti finanziari, anche perché sono disponibili mediante le principali piattaforme di gestione.
In un contesto di interesse ‘da record’ per il reddito fisso, con un totale di AUM investiti in Europa pari a 396 miliardi di dollari a fine agosto 2023, “gli ETF iBonds sono progettati per maturare come un'obbligazione, negoziare come un'azione e diversificare come un fondo. Con la crescita del pool di ETF UCITS iBonds, gli investitori potranno godere di un'ulteriore versatilità, che consentirà loro di creare portafogli in grado di soddisfare le loro esigenze” comenta Ursula Marchioni, head of Markets & Portfolio Solutions EMEA di BlackRock.
“La gamma di ETF iBonds mira a replicare, tramite uno strumento diversificato, un’esperienza d’investimento a cui il cliente italiano è abituato, cioè investire in titoli obbligazionari fino a scadenza, generando un flusso cedolare continuo nel tempo”, aggiunge Luca Giorgi, head of iShares and Wealth di BlackRock Southern Europe, precisando come con soluzioni semplificate in questo ambito BlackRock miri ad ampliare il proprio mercato sia nel mondo della consulenza tradizionale sia in quello delle piattaforme online.
Dati a fine agosto 2023.
