Cabanis (Tikehau Capital): "Negli ESG, la cosa più importante è il cambio di mentalità"

Cécile Cabanis è la vice CEO di Tikehau Capital. Supervisiona il capitale umano e le politiche ESG, CSR (Corporate Social Responsibility), di comunicazione e di branding di questo asset manager che prevede di superare i 5 miliardi di euro di asset incentrati sul clima entro il 2025. Per quanto riguarda la strategia ESG del gestore, Cabanis sottolinea che nel 2022 hanno lavorato duramente per essere molto chiari sui fondamenti della sostenibilità: "Per noi non si tratta di avere un team di analisi centralizzato sulle questioni ESG, ma che ogni team abbia questa conoscenza e che esamini le questioni di sostenibilità come quelle di performance finanziaria". 

Temi e pilastri

Questa visione più completa della performance è stata strutturata dal gestore alternativo "in una politica di esclusioni, in uno strumento comune quando si considerano alcuni indicatori ESG e in un team di dieci esperti ESG che tengono conto delle esigenze delle diverse unità operative". Cabanis sottolinea l'idea che non esiste una soluzione unica, ma che occorre tener conto del tipo di asset, della società e del settore. "Il processo è diverso a seconda che si tratti di immobili, reddito fisso o azioni. Ognuno ha le sue specificità e i suoi obiettivi", spiega.

Cabanis aggiunge che l'azienda è fortemente impegnata nella formazione, "perché non si può pretendere che le persone cambino il modo di valutare la performance da un giorno all'altro, bisogna migliorare le competenze. Non si tratta di avere un team di esperti e un business che funziona in parallelo, ma piuttosto di una trasformazione più profonda del modo in cui guardiamo alle aziende e alle loro prestazioni". Su questa linea si collocano iniziative come la Tikehau University, rivolta ai dipendenti più giovani (3-4 anni di esperienza) o il Climate Action Centre, che prevede corsi di formazione obbligatori preparati con l'obiettivo di migliorare le conoscenze collettive sulla sostenibilità.

Piattaforma d'impatto

Oltre ai fattori ESG, la casa di gestione ha progettato una piattaforma di impatto sulla sostenibilità per affrontare le sfide della transizione a livello globale e tra le varie asset class con quattro temi principali: decarbonizzazione, natura e biodiversità, città sostenibili e cybersicurezza. "In ogni tema creiamo partnership, alleanze con aziende o ecosistemi che sono specializzati e ci aiutano a migliorare. È importante che ci sia un allineamento tra gli interessi e gli obiettivi che vogliamo raggiungere. In questo senso, Tikehau si trova in una posizione privilegiata perché è un'azienda in cui il 57% del capitale è nelle mani dei suoi manager e dipendenti, che reinveste nelle sue strategie e che ha obiettivi legati alla sostenibilità", sottolinea.

In breve, Cabanis riassume la strategia di sostenibilità di Tikehau in due pilastri: "Da un lato abbiamo una politica di esclusione, una politica di integrazione e di impegno, la capacità di aiutare le nostre aziende a costruire una solida tabella di marcia verso il miglioramento della sostenibilità. Il secondo pilastro è la nostra piattaforma di investimenti sostenibili e a impatto, che si concentra sulla realizzazione di trasformazioni su scala, dove poniamo particolare enfasi sulla definizione degli obiettivi, sulla misurazione e sull'addizionalità".

SFDR

Per quanto riguarda l'eventuale impatto della recente ondata di riclassificazione dei prodotti in seguito all'entrata in vigore del livello II dell'SFDR, Cabanis afferma di non averne risentito più di tanto. A suo avviso, "l'SFDR è un regolamento con buone intenzioni: controllare il greenwashing e garantire una maggiore trasparenza. Il problema è che l'SFDR riguarda la disclosure, la divulgazione, ma ha iniziato a essere usato come un'etichetta". Inoltre, la direttiva aggiunge che il regolamento potrebbe essere più chiaro. "Ci sono molte definizioni che sono molto aperte all'interpretazione. Dovrebbe essere più preciso e chiarire se include o meno gli investimenti nella transizione, perché oggi è la cosa più importante. Penso che l'intenzione fosse molto buona, ma deve essere migliorata".

Biodiversità e talento

La biodiversità è uno dei quattro temi della sua piattaforma d'impatto e uno di quelli che iniziano a ricevere maggiore attenzione a causa della sua relazione con il cambiamento climatico. "Quando si guarda alla riduzione delle emissioni, l'energia rappresenta l'80% dello sforzo, ma bisogna anche prestare attenzione all'agricoltura. Molte terre coltivabili sono molto degradate", spiega Cabanis.  Nell'ambito di questa strategia, Tikehau ha lanciato un fondo d'impatto dedicato ad accelerare la transizione verso un'agricoltura rigenerativa insieme ad AXA e Unilever, in cui ciascuna delle tre entità si è impegnata a investire 100 milioni di euro. Inoltre, collaborano con One Planet Business for Biodiversity (OP2B), una coalizione di molte aziende che definisce buone pratiche e indicatori sulla biodiversità. Cabanis è anche responsabile del capitale umano di Tikehau, quindi abbiamo colto l'occasione per chiedere se è difficile trovare determinati profili negli investimenti sostenibili. "Penso che dovremmo essere tutti molto umili quando si tratta di valutare la nostra conoscenza della sostenibilità, perché è relativamente nuova", dice. "La maggior parte dei nostri esperti ESG non proviene dal settore finanziario, ma sanno fin dall'inizio che stanno servendo un settore di investimento. Cambiare la mentalità sul modo di affrontare gli investimenti integrando la sostenibilità è la parte più difficile. La cosa più importante è una forte convinzione per poter cambiare questa mentalità, perché le aziende più convinte sono anche quelle che attirano più talenti", conclude.