Dall'entrata in vigore del regolamento SFDR, i gestori di fondi stanno ampliando la gamma articolo 8 e 9 a disposizione degli investitori.
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Dall'entrata in vigore del regolamento SFDR (10 marzo 2021), i gestori di fondi stanno ampliando la gamma di prodotti articolo e 8 e 9 a disposizione degli investitori in termini di asset class, esposizione al mercato, stile di investimento e temi. Secondo dati Morningstar, la maggiore innovazione si sta concentrando sull'azionario, l'asset class in cui stanno proliferando nuovi prodotti. Solo l'anno scorso sono stati lanciati 329 nuovi fondi articolo 8 e 9. Seguono le strategie a reddito fisso e i fondi misti, rispettivamente con 141 e 121 prodotti. I passivi hanno rappresentato il 14% di tutti i nuovi lanci dello scorso anno.
Mentre i fondi con un generico approccio ai fattori ESG e di sostenibilità hanno rappresentato la maggior parte delle nuove offerte articolo 8 e 9, i prodotti con un focus ambientale lanciati sono stati più di un quarto dei nuovi lanci. Di questi, l'87% (103 fondi) erano prodotti incentrati sul clima. "I fondi con un focus climatico permettono agli investitori di ridurre nei portafogli questo tipo di rischio e di ottenere un'esposizione alle aziende che beneficeranno o contribuiranno alla transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio. Ci aspettiamo che la gamma di opzioni per gli investitori attenti al clima continui a espandersi anche quest'anno" sottolineano da Morningstar.
Tipologia di fondi lanciati sul mercato da marzo 2021
Fonte: Morningstar Direct, dati al 31 dicembre 2021. Basati sui dati SFDR raccolti dai prospetti del 91% dei fondi disponibili alla vendita in Europa, esclusi i fondi del mercato monetario, i fondi di fondi e i fondi feeder.
Il lancio di nuovi fondi articolo 8 e 9 non è, tuttavia, l'unico modo in cui i gestori hanno risposto alla crescente domanda di prodotti sostenibili da parte degli investitori. Infatti, hanno anche ristrutturato molti dei loro fondi articolo 6 migliorandone i processi di integrazione ESG, aggiungendo criteri di sostenibilità vincolanti ai loro obiettivi e alle politiche di investimento. "I cambiamenti apportati a questi fondi sono diversi, dall'aggiunta di parametri di esclusione a una revisione completa dell'obiettivo di investimento o della politica di investimento", spiegano dalla società di ricerca.
Dallo scorso 10 marzo Morningstar stima che "circa 1.800 fondi articolo 6 siano stati fatti diventare articolo 8 o 9, oppure lo spostamento sia avvenuto dall'8 al 9. Non abbiamo identificato alcun fondo articolo 8 o articolo 9 che sia stato declassato".
