Diversificazione, la leva degli ETF smart beta

Nel primo semestre del 2025 la concentrazione nei benchmark azionari è diventata un tema centrale nelle scelte di investimento. Il peso dei giganti tecnologici ha portato l’S&P 500 a vedere i suoi primi dieci titoli pesare ormai intorno al 37%, mentre Nvidia da sola incide per quasi l’8 % dell’indice, livelli che destano preoccupazione sia sul fronte della diversificazione sia della risk governance. Gli ETF smart beta, in questo contesto, guadagnano terreno come valide soluzioni alternative e solo a febbraio 2025 il segmento ha raccolto oltre 8 miliardi di dollari di flussi netti. La diversificazione è anche tematica e una fase in cui il quadro macroeconomico resta incerto, tra rallentamento europeo, tensioni geopolitiche, inflazione oscillante e tassi in fase di assestamento, i fund selector devono districarsi tra decine di tematiche e posizionamenti, la domanda essenziale è che misura gli smart beta possono contribuire a costruire portafogli più robusti, meno esposti ai megatrend concentrati, e quali modelli o temi stanno catturando l’attenzione di selector e investitori in cerca di efficienza, personalizzazione e visione di medio periodo? Lo abbiamo chiesto ai partecipanti della business breakfast di FundsPeople dedicata agli ETF.