Il team Multimanager Investments & Unit Linked di Eurizon Capital SGR è composto da undici professionisti ed è suddiviso per asset class o strategia. "Elaboriamo un assessment quantitativo su tool sviluppati internamente e definiamo un ranking dei fondi. Chiediamo alle fund house di fornirci un dettagliato set informativo sui fondi, sia per quanto riguarda il prodotto sia per quanto riguarda il team d’investimento, il risk management e tutte le dimensioni rilevanti per valutare il fondo anche in modo qualitativo", ci spiega Filippo Stefanini, responsabile del team Multimanager Investments & Unit Linked di Eurizon.
Sulla base del ranking e delle informazioni raccolte si avvia il vero e proprio processo di due diligence. "Non analizziamo solamente i best performer, ma anche chi ha realizzato le performance peggiori. L’informazione che ne traiamo è importante per capire le ragioni del loro insuccesso e questo ci permette di valutare in modo più obiettivo l’intero peer group di appartenenza del fondo. Noi naturalmente abbiamo bisogno di fondi con un’elevata capacity e motori di performance sostenibili nel tempo".
Tra i vari elementi analizzati è molto importante la struttura commissionale dei fondi, che inevitabilmente nel medio-lungo periodo incide sulla performance. "Valutiamo anche i vincoli del fondo e l’universo investibile. Entriamo nel dettaglio analizzando la composizione dei fondi in modo da valutare la coerenza rispetto agli obiettivi ed evidenziare eventuali rischi, come ad esempio la liquidità del portafoglio".
Segue la fase di monitoraggio per la manutenzione della buy-list.
Da sinistra nella foto:
