Aggiornamento sulla strategia long/short che quest’anno ha ottenuto il Rating FundsPeople+. Focus sulle mega-cap e sulla visibilità sulla crescita nell'attuale contesto di mercato difficile.
In un contesto di mercato difficile e di valutazioni elevate sia nelle attività azionarie che in quelle a reddito fisso, diviene fondamentale il ruolo del gestore di distinguere i titoli vincitori dai perdenti. Un obiettivo raggiunto con successo dal fondo Eleva UCITS Absolute Return Europe che quest'anno ha ottenuto il Rating FundsPeople+, soddisfacendo tutti e tre i criteri: Preferito dagli analisti, Blockbuster e Consistente. Un punto di forza delle strategia è la sua capacità di generare rendimento realizzando sia delle scommesse long che short, con una grande flessibilità in termini di esposizione al mercato che va dal -10% al 50%. Inoltre, il team di gestione ha recentemente incluso l'integrazione dei criteri ESG nella costruzione del loro portafoglio.
Come spiega il gestore della strategia, Eric Bendahan, storicamente è stato l'investimento lungo che ha prodotto la maggior parte del rendimento totale, il 45%, mentre lo short ha contribuito al 10%. Tuttavia, in considerazione dei rischi posti dalla possibilità di un rallentamento della crescita economica, hanno scelto di ridurre la parte lunga del portafoglio, in particolare nella parte value.
"L'esposizione lunga al value è stata ridotta da marzo 2021 (attualmente 29% valore contro 71% crescita), mentre l'esposizione ai nomi difensivi si è contratta (sanità, media, utilities) e ci siamo concentrati su mega-cap e società che offrono visibilità sulla crescita", dice. Per quanto riguarda il lato corto, è esposto ai ciclici i cui margini sono a rischio e alle società con un'esposizione significativa alla Cina.
