Il gestore valuta due aspetti fondamentali: il primo è la sostenibilità del dividendo, il secondo è la verifica delle disponibilità di un margine di sicurezza adeguato alla quotazione dei titoli.
Il Fidelity Funds Global Dividend Fund, con Rating ABC FundsPeople 2020, è gestito da Daniel Roberts e investe in azioni globali, con un approccio multisettoriale. Nel selezionare i titoli del portafoglio del fondo di Fidelity International, il gestore valuta due aspetti fondamentali: il primo è la sostenibilità del dividendo riconosciuto dalle aziende, il secondo è la verifica delle disponibilità di un margine di sicurezza adeguato alla quotazione dei titoli. Roberts sottolinea che viene prestata particolare attenzione “alla ricerca della protezione del capitale e a una gestione svincolata dall’indice”.
Probabilmente per questo motivo, la maggior parte dei titoli in portafoglio opera in settori non troppo sensibili all’andamento economico, considerati difensivi, come le assicurazioni, i beni di consumo di base, i prodotti farmaceutici, i servizi pubblici e le telecomunicazioni. Di questi stessi settori fanno parte gli ultimi acquisti. “Le società aggiunte quest’anno sono state nel settore difensivo; Novartis (assistenza sanitaria), Tesco (vendita al dettaglio di prodotti alimentari) e Verizon (telecomunicazioni) sono caratterizzate da flussi di cassa relativamente sostenuti e da una quotazione interessante”, spiega Roberts.
I rischi che presentano i mercati a breve termine hanno convertito la prudenza nell’aspetto principale per gestire un portafoglio globale come il suo, benché non sia cambiato di una virgola il suo processo d’investimento basato sulla ricerca di aziende stabili con prospettive positive di crescita indipendenti dall’andamento dell’economia a breve termine. “Stiamo semplicemente cogliendo le opportunità derivanti dall’elevata volatilità di quest’anno, pur mantenendo il focus a lungo termine su come ci immaginiamo i mercati una volta conclusa la pandemia”, sostiene.
