Filtrando per alpha e combinando con Sharpe: ranking dei migliori fondi obbligazionari italiani

Come sapere quali gestori di fondi obbligazionari hanno offerto ai loro clienti un surplus di  rendimento negli ultimi tre anni? Un buon modo per conoscere la risposta è attraverso l'alpha di Jensen, un indice che fornisce informazioni sul rendimento in eccesso che è in grado di generare il gestore rispetto alla media del mercato o, in altre parole, la sua capacità di generare valore con un investimento passivo nello stesso indice. Nei fondi di Fixed Income, le caratteristiche intrinseche agli indici di riferimento e gli assets che li compongono, fanno si che la la rappresentatività di questo rapporto sia minore, quindi è utile combinarlo con altri indicatori che possano fornire informazioni aggiuntive sulla qualità della gestione, come quelle che offre ad esempio l'indice di Sharpe.