Fondi tricolori, battuta d’arresto a giugno

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foto: autor Gilberto Taccari, Flickr, creative commons

Si arresta la raccolta dei fondi domiciliati in Italia diventa negativa per il primo mese da inizio anno, mentre continua il successo dei 'bilanciati a cedola' che sono i più venduti a giugno. Più in dettaglio, prosegue il dominio dei comparti a scadenza predefinita. A giugno, Morningstar stima flussi netti positivi per la categoria dei “Bilanciati altro” (che contiene prevalentemente questa tipologia di fondi) pari a 684 milioni di euro, a fronte di un risultato complessivo netto negativo di oltre 150 milioni di euro. Il 65% della raccolta da inizio anno è legato ai cosiddetti “bilanciati a cedola”, prodotti con una data obiettivo (generalmente pari a cinque anni) che aggiungono un’esposizione azionaria all’investimento in obbligazioni.

Campione di vendite a giugno è Eurizon Gestione Attiva Class Giug 2020, che ha ricevuto sottoscrizioni per oltre 925 milioni di euro. Il secondo fondo più venduto è Eurizon Soluzione Cedola Giugno 2020 con circa 920 milioni di raccolta. Meddaglia di bronzo per un altro prodotto della categoria a scadenza predefinita, l'Anima Selezione Dinamica 2020. La maggior parte di questi fondi è partita da pochi mesi.

Non tutte le società italiane, comunque, stanno cavalcando il trend di questa tipologia di prodotti. Tra le più attive ci sono le SGR appartenenti a gruppi bancari o con forti legami con un network di filiali. A giugno a fare la parte del leone è stata ancora una volta Eurizon Capital, con quasi 600 milioni di euro di flussi netti in entrata verso i Bilanciati altro italiani. 

Per quanto riguarda i dati semestrali, la raccolta ha superato i 13 miliardi di euro. I fondi che hanno ottenuto i maggiori flussi in entrata nei primi sei mesi del 2015 sono Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 (1,43 miliardi di euro), Anima Sforzesco A (1,12 mld) e Pioneer UniCredit Evoluz Reddito B (982 milioni).

Ecco i 20 fondi italiani più venduti a giugno.

Nome del fondo Categoria Morningstar  Società Data di lancio Raccolta Giugno 2015 Raccolta I semestre 2015
Eurizon Gestione Attiva Class Giug 2020 EAA OE Other Allocation Eurizon Capital SGR 21/04/15 321.230.126 926.939.303
Eurizon Soluzione Cedola Giugno 2020 EAA OE Other Allocation Eurizon Capital SGR 21/04/15 294.917.606 919.945.728
Anima Selezione Dinamica 2020 EAA OE Other Allocation Anima SGR 04/05/15 245.547.223 541.740.614
Eurizon Soluzione Cedola Più Giugno 2020 EAA OE Other Allocation Eurizon Capital SGR  21/04/15 201.661.522 628.862.978
Eurizon Gestione Attiva Dinam Giug 2020 EAA OE Other Allocation Eurizon Capital SGR  21/04/15 134.410.690 414.550.443
Anima Progetto Dinamico 2022 II EAA OE Target Date 2021 – 2025 Anima SGR 08/06/15 130.103.356 130.103.356
Anima Evoluzione 2020 II EAA OE Other Allocation Anima SGR 27/03/15 108.472.830 220.580.303
Eurizon Multiasset Reddito Giugno 2020 EAA OE Other Allocation Eurizon Capital SGR  21/04/15 104.055.969 356.482.767
Pioneer Target Controllo B EAA OE Alt – Multistrategy Pioneer Investment  02/05/12 76.397.292 206.128.722
Arca 2020 Reddito Multivalore V R EAA OE Other Allocation ARCA SGR  01/04/15 72.703.157 261.278.302
BancoPosta Selezione Attiva EAA OE EUR Cautious Allocation – Global BancoPosta Fondi  08/06/15 69.979.162 69.979.162
Anima Sforzesco A EAA OE EUR Cautious Allocation Anima SGR 20/05/85 69.777.599 1.116.961.487
Arca Cedola 2020 Obb Attiva X R EAA OE Fixed Term Bond ARCA SGR  31/03/15 61.705.665 131.007.991
Pioneer UniCredit Soluzione 40 B EAA OE EUR Cautious Allocation – Global Pioneer Investment 01/04/11 55.505.995 414.277.546
Anima Visconteo A EAA OE EUR Cautious Allocation – Global Anima SGR 20/05/85 48.990.100 580.053.855
Pioneer Target Controllo A EAA OE Alt – Multistrategy Pioneer Investment  02/05/06 47.003.303 174.175.810
Pioneer Obbl Più a distribuzione B EAA OE EUR Cautious Allocation Pioneer Investment  02/05/12 46.115.822 499.596.114
Anima Geo America Y EAA OE US Large-Cap Blend Equity Anima SGR 27/12/07 42.958.193 113.124.185
Amundi Multiasset 2020 EAA OE Other Allocation Amundi SGR  23/03/15 41.685.902 108.467.345
Pioneer UniCredit Evoluz Reddito B EAA OE EUR Cautious Allocation – Global Pioneer Investment  04/02/13 40.276.468 982.552.892

Fonte: Dati Morningstar Direct.