Fondi tricolori, battuta d'arresto a giugno

Si arresta la raccolta dei fondi domiciliati in Italia diventa negativa per il primo mese da inizio anno, mentre continua il successo dei 'bilanciati a cedola' che sono i più venduti a giugno. Più in dettaglio, prosegue il dominio dei comparti a scadenza predefinita. A giugno, Morningstar stima flussi netti positivi per la categoria dei “Bilanciati altro” (che contiene prevalentemente questa tipologia di fondi) pari a 684 milioni di euro, a fronte di un risultato complessivo netto negativo di oltre 150 milioni di euro. Il 65% della raccolta da inizio anno è legato ai cosiddetti “bilanciati a cedola”, prodotti con una data obiettivo (generalmente pari a cinque anni) che aggiungono un’esposizione azionaria all’investimento in obbligazioni.

Campione di vendite a giugno è Eurizon Gestione Attiva Class Giug 2020, che ha ricevuto sottoscrizioni per oltre 925 milioni di euro. Il secondo fondo più venduto è Eurizon Soluzione Cedola Giugno 2020 con circa 920 milioni di raccolta. Meddaglia di bronzo per un altro prodotto della categoria a scadenza predefinita, l'Anima Selezione Dinamica 2020. La maggior parte di questi fondi è partita da pochi mesi.

Non tutte le società italiane, comunque, stanno cavalcando il trend di questa tipologia di prodotti. Tra le più attive ci sono le SGR appartenenti a gruppi bancari o con forti legami con un network di filiali. A giugno a fare la parte del leone è stata ancora una volta Eurizon Capital, con quasi 600 milioni di euro di flussi netti in entrata verso i Bilanciati altro italiani. 

Per quanto riguarda i dati semestrali, la raccolta ha superato i 13 miliardi di euro. I fondi che hanno ottenuto i maggiori flussi in entrata nei primi sei mesi del 2015 sono Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020 (1,43 miliardi di euro), Anima Sforzesco A (1,12 mld) e Pioneer UniCredit Evoluz Reddito B (982 milioni).

Ecco i 20 fondi italiani più venduti a giugno.

Fonte: Dati Morningstar Direct.