C'è la convinzione che gli italiani non sappiano come investire e che la loro cultura finanziaria sia alquanto bassa. Ed è vero, ma non è un problema esclusivamente italiano. Nel resto d’Europa succede esattamente la stessa cosa. Tutti gli studi svolti sul tema tendono a confermare tale ipotesi. Il pensiero comune è che ciò sia tipico dell’investitore italiano, ma in realtà non è così. Il fenomeno colpisce tutta l'Europa in egual misura. Un sondaggio condotto quest'anno da J.P.Morgan AM, con 8.200 investitori private intervistati provenienti da diversi Paesi europei, mostra che la bassa cultura finanziaria è un fenomeno che interessa tutto il Vecchio Continente.
Secondo questo studio, l'87% degli italiani, l'82% dei britannici e il 79% dei tedeschi dichiara di non aver avuto alcun prodotto di investimento nel proprio portafoglio negli ultimi dieci anni di bassi, o negativi, tassi di interesse. Chiesto il motivo, tuttavia, le risposte sono molto chiare. Il 23% non ha riconosciuto di non capire gli investimenti e ha preferito starne lontano; il 22% ha paura delle fluttuazioni del mercato e delle possibili conseguenti perdite; il 17% non è riuscito neppure a dire il motivo per essere rimasto fuori dai mercati e l'11% ha dichiarato di non aver ricevuto alcun consiglio adeguato.
In Italia, l'87% della popolazione non ha acquistato alcun prodotto di investimento negli ultimi dieci anni, e l'investimento ideale degli italiani non è rappresentato dai fondi di investimento, bensì dalla liquidità. L'ultimo sondaggio condotto da Acri, infatti, mostra come la liquidità sia ancora l'opzione preferita per il 62% degli investitori nel Belpaese, rispetto solo al 26% disposto ad investire parte dei propri risparmi.
La situazione non è molto diversa negli altri Paesi europei. In Germania, i tedeschi sono ottimi risparmiatori, ma non sono azionisti. Hanno una preferenza controproducente per i prodotti di risparmio obbligazionario, tuttavia, appena modificata con la scomparsa dei rendimenti dovuta alla politica dei bassi tassi d'interesse della BCE. Ciò è dimostrato da uno studio condotto dall'Istituto di ricerca di Flossbach von Storch, in collaborazione con la società di sondaggi GfK, realizzato tra un campione molto rappresentativo di 10.000 residenti tedeschi che ha mostrato risultati rivelatori.
L'ampia dimensione del campione consente un'analisi significativa di sottogruppi in base all'età, al sesso, al reddito e all'istruzione. I risultati suggeriscono che la mancanza di una cultura finanziaria adeguata danneggia i risparmiatori tedeschi. Questi, infatti, non capiscono che non possono raggiungere i propri obiettivi di investimento con prodotti dell'universo fixed income quali conti bancari o obbligazioni in un contesto di bassi tassi di interesse e in un’ottica di un aumento dell'inflazione. Tuttavia, continuano a mantenere conti correnti o di risparmio senza interessi. Una maggioranza di quasi il 60% li preferisce privandosi della possibilità di accumulare ricchezza. Ed è esattamente ciò che accade in Spagna.
"Il sondaggio indica un'enorme lacuna di conoscenze sull'attività di investimento. C'è urgente bisogno di educazione finanziaria, ma ci vorrà molto tempo per ottenere i primi frutti. I risultati mostrano che vi è una tendenza tra le generazioni più giovani, le donne e le persone con un livello di istruzione inferiore ad agire contro il loro interesse a causa di ignoranza e paura. A fine giornata, l'accumulo di ricchezza non è determinato tanto dalle dimensioni del portafoglio, ma dall'umore", afferma Marius Kleinheyer, analista presso il Flossbach di Storch Research Institute.
