Allocazione fattoriale: uno strumento fondamentale per la costruzione di portafogli

Una decina di anni fa il factor investing era poco più di una nicchia. La crisi finanziaria mondiale del 2008 e soprattutto la crisi del petrolio resero popolari le strategie a bassa volatilità o varianza minima per la loro capacità di proteggere gli investimenti dai ribassi del mercato. Oggi l’investimento basato su fattori si è affermato talmente tanto nell’industria dell’asset management da essere diventato uno strumento standard. “L’investimento basato sui fattori non è solo un prodotto”, sottolinea Bruno Taillardat, responsabile Smart Beta e Factor Investing presso Amundi. “È diventato proprio un metodo di costruire il portafoglio”. Così come si utilizza l’asset allocation per classe di attivi, area geografica o capitalizzazione, gli investitori professionali ora considerano anche elementi come l’esposizione a fattori stilistici per comprendere e bilanciare meglio i propri portafogli.