Il modello delle 5 forze di Porter applicato all’universo mid e small cap

“Il nostro approccio alla selezione dei titoli, in un’ottica di lungo termine, si fonda sulla conoscenza diretta delle aziende e sull'analisi fondamentale. Il modello delle 5 forze di Porter ci aiuta a valutare la qualità del business e il vantaggio competitivo tenendo conto di questi fattori: minaccia di sostituzione, barriere all’ingresso, potere dei fornitori e relativa produzione a basso costo, grado di rivalità, potere dei clienti, cioè il valore cresce al crescere del numero di utenti. È proprio grazie a questa strategia e all’utilizzo di questo modello che il fondo ha generato sovraperformance e rendimenti corretti per il rischio superiori a quelli dei concorrenti con notevole regolarità, sin dal lancio nel novembre del 2013”. Scott Woods, gestore del Threadneedle (Lux) Global Smaller Companies di Columbia Threadneedle Investments, inizia l’esposizione della filosofia di investimento del prodotto con rating Consistente FundsPeople (C) per il 2020 spiegando l’importanza dell’adozione di un modello interpretativo nel momento in cui si procede all’analisi di un universo con molte opportunità ma altrettante complessità come quello delle aziende a piccola e media capitalizzazione, tanto più se considerato in un’ottica globale. “A livello mondiale è possibile constatare due aspetti che delineano interessanti opportunità di investimento”, afferma Woods. “Il primo è costituito dalla vastità dei titoli quotati: il paniere dell’indice MSCI World Small Cap è, infatti, composto da quasi 4.400 titoli. Il secondo aspetto da tenere in considerazione è rappresentato dalla scarsa copertura dal punto di vista analitico e mediatico: trattandosi di aziende con profili meno noti, se ne parla di meno sui media e si esaminano ancora meno i bilanci rispetto alle aziende di grandi dimensioni”.