Guida pratica per gli investitori sulla transizione verso emissioni zero

Una delle maggiori sfide che gli investitori si trovano ad affrontare oggi è come mettere in pratica le promesse di emissioni zero. Combinare l'ambizione con l'investimento è un'impresa complessa che richiede i dati e la tecnologia giusti, oltre a tempo e risorse considerevoli. In risposta a questa sfida, il team di analisi e soluzioni del portafoglio di BlackRock ha progettato una guida alla transizione. Con questo strumento si intende offrire agli investitori elementi chiari per attuare un cambiamento concreto e tangibile.

“Quello che sentiamo spesso dai nostri clienti è che vogliono tener conto della transizione climatica all'interno dei loro portafogli. Ma è difficile per loro sapere da dove cominciare”, rivela Ursula Marchioni. Secondo la direttrice dell'Analisi e soluzioni di portafoglio del colosso americano, i clienti hanno l'obiettivo comune di raggiungere emissioni zero entro il 2050, ma la maniera di attuare questo percorso sarà diverso per ciascun portafoglio.

“Ci sono molte informazioni a disposizione sugli investimenti sostenibili e gli investitori devono concentrarsi su ciò che si adatta alle loro pratiche di costruzione del portafoglio. Devono identificare i parametri, le strategie e i veicoli applicativi più rilevanti. Tutto questo può costituire un grande lavoro”. A suo avviso, questa guida alla transizione offre agli investitori il punto di partenza di cui hanno bisogno. "Li aiuta a ridurre il rumore di sottofondo, concentrandosi su soluzioni pratiche per costruire i loro portafogli in modo sempre più sostenibile". La guida alla transizione affronta i tre passaggi che gli investitori possono intraprendere oggi.

Passaggio 1: definizione dell'obiettivo e valutazione del portafoglio rispetto a esso

Scegliere il framework, l'approccio e le metriche che i clienti considerano più appropriati per il loro portafoglio e per i loro obiettivi e processi di investimento. "Ad esempio, utilizzando la metrica di allineamento della temperatura del portafoglio, gli investitori possono calcolare l'attuale allineamento della temperatura dei loro portafogli, nonché impostare un obiettivo di temperatura a lungo termine verso il quale desiderano lavorare. Un esempio potrebbe essere l'obiettivo di 1,5 gradi entro il 2040”, spiegano.

Passaggio 2: progettare una strategia di transizione

Ci sono molti modi in cui un investitore può lavorare per raggiungere i propri obiettivi di emissioni nette zero. Uno di questi è affidarsi a strategie sostenibili. Per questo passaggio, i clienti devono capire quali strategie sostenibili possono aiutarli a migliorare le metriche climatiche desiderate e in che modo le allocazioni a questi prodotti possano influenzare i portafogli.

Un altro modo sarebbe creare una nuova asset allocation strategica per migliorare la metrica climatica rilevante e raggiungere qualsiasi altro obiettivo di portafoglio. Quindi, pensare a una strategia di transizione per passare dal portafoglio attuale a uno nuovo. "Ciò può essere parzialmente ottenuto sfruttando le ipotesi del mercato dei capitali sensibili al clima".

Passaggio 3: implementare e monitorare

Gli investitori possono quindi implementare i cambiamenti con strategie sostenibili di ricerca di indici, fattori o alfa. “In questo senso, la scelta dell'alfa come veicolo di implementazione porterà il cliente a valutare e monitorare i seguenti aspetti: il potenziale per ridurre le emissioni e generare alfa; l'opportunità di adottare un approccio tematico, come la sovraponderazione delle imprese che contribuiscono all'economia circolare o la transizione energetica attraverso le energie rinnovabili (nel caso di strategie long-only); e, nei mercati privati, la possibilità di accedere a progetti e tecnologie di nicchia” concludono.