I campioni di raccolta in Europa nel 2017

Il 2017 è stato un anno che passerà alla storia. Il settore dell’asset management ha registrato un nuovo record di raccolta in Europa. Il mercato è sostenuto da un basso livello di volatilità senza precedenti, da politiche monetarie estremamente accomodanti e un ritorno dell’interesse da parte degli investitori nel far fruttare i propri risparmi. Questo scenario ha favorito l’industria dei fondi d’investimento che ha registrato afflussi netti per 729 miliardi di euro.

Secondo il rapporto annuale di Broadridge, se in un anno normale il 44% della crescita del mercato è attribuibile ai flussi in entrata (e il restante 56% all'andamento del mercato), nel 2017 il peso dei flussi in ingresso nei fondi a lungo termine è stato del 71%. Ancora più sorprendente è il mercato obbligazionario, dove tutta la crescita è derivata dai flussi. 

Obbligazionari blockbuster del 2017

Bilanciati blockbuster del 2017

Azionari blockbuster del 2017

Fonte: Broadridge. Dati di raccolta in milioni di euro.

I Blockbuster 

La congiuntura positiva dello scorso anno ha consentito a molti asset manager di battere i loro record di raccolta. I cinque principali asset manager hanno attirato un terzo dei flussi in fondi a lungo termine. BlackRock si conferma in prima posizione per il quinto anno consecutivo, e nel 2017 ha raddoppiato la raccolta (89 miliardi di euro) rispetto al 2015, che è stato il miglior anno della società in termini di afflussi netti. Oltre l'80% dei flussi si sono diretti verso i fondi a gestione passiva, in particolare azionari. 

Come possiamo osservare nella tabella in alto, il prodotto passivo che ha raccolto di più in Europa è stato il fondo a gestione passiva BlackRock ACS 50:50 Global Equity Tracker, lanciato a giugno 2017 e che in appena sei mesi di vita ha attirato flussi netti per 9,576 miliardi di euro. Un risultato che è stato messo in secondo piano dai dati di raccolta del fondo PIMCO GIS Income, che si è aggiudicato il primo posto nel ranking con una raccolta di 42,907 miliardi euro. Il fondo, lanciato nel 2012 e gestito da Daniel Ivascyn e Alfred Murata, ha realizzato una performance nettamente superiore rispetto alla media della sua categoria, sopratttutto grazie al forte consenso degli investitori. Sul terzo gradino troviamo il Deutsche Floating Rate Note LC, un fondo obbligazionario a brevissimo termine che risulta particolarmente interessante in uno scenario di rialzo dei tassi vista la bassa sensibilità delle obbligazioni a tasso variabile ai tassi di interesse.

Proseguendo con la categoria del reddito fisso, tra i prodotti che hanno  raccolto di più figurano il Muzinich Enhanced Yield Short-Term, che investe a livello globale con un approccio flessibile, e l’M&G Optimal Income, che investe in strumenti derivati e azioni (altre società lo classificano spesso come bilanciato prudente) mantenendo un basso livello di rischio. Tra i fondi misti invece, vi sono l’Allianz Global Investors Income and Growth, che è risultato il sesto prodotto per raccolta in Europa nel 2017, e il J.P. Morgan Investment Global Income Fund, entrambi caratterizzati da un profilo di rischio moderato.

I dati mostrano una netta prevalenza di prodotti a gestione passiva nella categoria delle obbligazioni e dei multi-asset, ad eccezione dell’Amundi ETF Floating Rate USD che investe nel credito americano. Infine, nella categoria degli azionari, i fondi a gestione passiva hanno attirato i maggiori flussi. Oltre al comparto azionario globale appena menzionato, troviamo il BlackRock ACS UK Equity Tracker e il BlackRock ACS World ex UK Equity Tracker, che occupano la quarta e la settima posizione in classifica. Nonostante i vantaggi dell’entità nel segmento della gestione passiva, tra i prodotti che hanno raccolto di più è presente  anche un bilanciato moderato, il BlackRock Global Funds Global Multi-Asset Income. Inoltre, tra i 25 fondi campioni di raccolta in Europa nel 2017 troviamo solo un fondo azionario gestito attivamente, l’Old Mutual Global Equity Absolute Return.

I blockbuster  in europa nel 2017

Fonte: Broadridge.