I fondi bilanciati che hanno reso di più nel 2020

Fondi multi-asset, I fondi bilanciati che hanno reso di più nel 2020
Rawpixel, Unsplash

Anche se i fondi bilanciati e multi-asset possono attingere all'intero spettro delle asset class, alla fine del 2020 i rendimenti non sono stati così succosi come per le strategie azionarie pure. Secondo i dati Morningstar Direct, la performance media in questa categoria dei fondi di gestori esteri commercializzati in Italia è stata del 2,33% in Euro.

Ma come abbiamo visto nelle precedenti valutazioni delle performance, ci sono delle strategie che hanno superato la media durante lo scorso anno. Così, abbiamo trovato 54 fondi di asset manager internazionali che hanno chiuso con un rendimento di oltre il 10%.

Per quanto riguarda i fondi misti e multi-asset, il 2020 è stato l'anno delle boutique internazionali. Secondo la classifica di performance dei gestori di fondi europei, le prime tre posizioni sono state occupate da società di media e piccola dimensione: ZEST AM, Pharus Management e EFG AM.

La classifica di performance è guidata dal Zest Global Opportunities gestito da Marco Simion, un fondo bilanciato flessibile globale che ha beneficiato negli ultimi mesi dell’esposizione all’azionario USA e ai settori che hanno meglio performato nel 2020, uno su tutti la tecnologia (con scommesse ad esempio su Tesla e Apple) e ai consumi ciclici. Un discorso analogo vale per i due fondi che si sono posizionati sul podio, il Pharus SICAV - Trend Player anch’esso con un asset allocation in cui il peso maggiore è ricoperto dalla tecnologia, consumi ciclici e finanza, e il New Capital Strategic Portfolio UCITS Fund di EFG AM, che ha attinto dal buon andamento oltre che della tecnologia e titoli statunitensi degli emergenti asiatici.

Cosa ha funzionato in questa categoria nel 2020? Essere aggressivi? Scegliere la prudenza? In realtà, un equilibrio tra le due cose. Se prendiamo per questa analisi solo i fondi che hanno dato più del 10%, le due categorie più popolate sono EUR Flexible Allocation Global (26 fondi) ed EUR Moderate Allocation Global con 15 strategie. Per trovare un fondo classificato come aggressivo in classifica dobbiamo andare in ottava posizione.

I fondi misti più redditizi nel 2020

FondoSocietàPerformance in valuta base (Euro)Performance in Dollari USA
Zest Global OpportunitiesZest AM47,1360,37
Pharus SICAV - Trend PlayerPharus Management31,6743,52
New Capital Strategic Portfolio UCITS FundEFG AM31,2243,03
Carmignac Investissement LatitudeCarmignac26,9638,39
Selectra Investments Sicav - ICAM FirstSelectra Management 26,2537,62
Lemanik SICAV - European Special SituationsLemanik AM24,1735,35
SUMUS - HPS Basic FundSumus Capital23,935,06
Zest Global EquityDPAM21,8432,81
Carmignac Portfolio Emerging PatrimoineCarmignac21,0631,96
Chiron Global Opportunities FundCarne20,731,56
Allianz Global Investors Fund - Allianz Income and GrowthAllianz GI20,3731,2
ATOMO - Global FlexibleCasa4Funds19,0129,73
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset FundPIMCO17,7928,39
Eiger MUSTGamma Capital Markets17,5228,1
CompAM FUND - SB ConvexMDO Management Company15,9526,39
Carmignac Profil Reactif 100Carmignac15,3425,72
MainFirst Absolute Return Multi AssetMainfirst Affiliated15,0625,42
Hector SICAV - Absolute ReturnDPAM14,8225,15
Carmignac Portfolio Patrimoine EuropeCarmignac14,5424,86
Janus Henderson Capital Funds plc - Global Adaptive Multi-Asset FundJanus Henderson Investors 14,2724,56
Dati sulla redditività in % a fine dicembre 2020. Fonte: Morningstar Direct.

Metodologia: Per stabilire un criterio il più possibile omogeneo che ci permetta un certo grado di comparabilità dei rendimenti, sono stati selezionati fondi stranieri (non domiciliati in Italia) la cui valuta di base è l’Euro. Ciò riflette un’esperienza vicina a quella dell’investitore europeo. La classifica per rendimento è essa stessa espressa in Euro. In questo modo eliminiamo l’effetto valutario e ci concentriamo sulla gestione. La classe è la più antica disponibile in Italia.